알게 모르게 ‘열일’하고 있는 미국 재무부 이야기
📺 원본 영상: 알게 모르게 ‘열일’하고 있는 미국 재무부 이야기 🎙️ 채널: 김지윤의 지식Play 📅 정리 일자: 2026-05-15 ⚠️ Note: 본 리포트는 영상의 음성을 텍스트로 변환(STT)하여 정리한 것입니다. 화면에 표시된 자료(차트, 코드, 슬라이드 등)는 포함되지 않을 수 있습니다.
개요
중동 전쟁과 이란-미국 휴전 협상이 전 세계의 이목을 끌고 있는 사이, 워싱턴에서는 한 인물이 조용하지만 매우 중요한 행보를 이어가고 있다. 바로 Scott Bessent(스콧 베센트) 미국 재무부 장관이다. Bloomberg와 Wall Street Journal 등 경제 매체들이 주목하고 있는 그의 핵심 행보는 크게 세 가지다. 이란산 원유 거래에 관여한 중국 은행들에 대한 경고, 중국 티팟(Teapot) 정유소 블랙리스트 확대, 그리고 중동·아시아 동맹국을 대상으로 한 달러 스와프(Dollar Swap) 라인 확장이 그것이다. 여기에 USTR(미국 무역대표부)의 한국 디지털 장벽 압박과 USMCA 리뷰까지 더하면, 전쟁 뉴스 뒤에서 워싱턴의 경제 전선은 이미 여러 방향에서 동시에 가동되고 있음을 알 수 있다.
배경: 미국 외교·안보는 경제정책과 함께 움직인다
미국의 국제전략을 이해하기 위해서는 외교·안보와 경제정책을 별개로 보아서는 안 된다는 점을 강연자는 먼저 강조한다. 역사적으로 이 두 축은 항상 함께 움직여 왔다. 1945년 2차 세계대전 종전 후, 미국은 자유무역 기반의 국제질서를 재편하면서 브레튼우즈 체제(Bretton Woods System)를 추진했다. 이 체제는 달러를 금에 연동시켜 국제 기축통화로 확립하는 토대가 되었다. 이후 1970년대 브레튼우즈 체제가 붕괴하고 석유가 전략자산으로 부상하자, 미국은 페트로달러(Petrodollar) 시스템을 구축함으로써 달러 기축통화 지위를 한층 더 공고히 했다.
현재 트럼프 대통령 역시 국제질서를 자국에 유리한 방향으로 재편하려 하고 있으며, 이 과정에서 재정·통화·경제정책이 외교 전략과 불가분의 관계로 맞물릴 수밖에 없다. 특히 이란과 전쟁이 진행되는 상황에서, 베센트 재무장관의 움직임은 단순한 행정 업무를 넘어 트럼프 행정부의 대외 전략을 경제·금융 측면에서 실행하는 핵심 축으로 읽힌다.
이란 원유 제재 우회 구조: 어떻게 돈이 흘러가는가
바다 위의 원산지 세탁
미국은 수십 년간 이란에 경제 제재를 유지해 왔다. 이란산 원유를 구매하다 적발될 경우, 해당 기업이나 금융기관은 미국의 2차 제재(secondary sanctions) 대상이 되어 달러 결제망과 미국 금융시스템 접근이 차단된다. 그러나 이란산 원유의 80% 이상을 구매하고 있는 것으로 알려진 중국은 정교한 우회 구조를 통해 이 제재를 피해가고 있다.
이 과정은 다음과 같다. 이란 유조선이 원유를 가득 싣고 출항하면, 곧바로 선박 추적 시스템(AIS, Automatic Identification System)을 꺼버린다. 레이더망에서 사라진 유조선은 오만이나 UAE 근해에서 다른 선박과 만나 원유를 옮겨 싣는 선박 간 환적(ship-to-ship transfer)을 진행하고, 이 과정을 거치면 이란산 원유는 아랍에미리트(UAE)산 또는 오만산 원유로 둔갑하게 된다. 강연자는 이처럼 원산지를 위조하는 행위를 ‘태갈이(flag switching)‘라고 표현했다.
03:19 - 이란 유조선의 선박 간 환적(ship-to-ship transfer) 과정 및 UAE·오만산으로의 원산지 세탁(‘태갈이’) 메커니즘
티팟 정유소와 위안화 결제
이렇게 원산지가 세탁된 원유는 중국으로 유입되는데, 시노펙(Sinopec) 같은 대형 국영 정유사들은 미국 제재 위험 때문에 이란산 원유를 직접 처리하기 어렵다. 대신 이 원유가 향하는 곳은 산둥(Shandong) 지역에 밀집한 소규모 민간 정유사들이다. 이 업체들은 규모가 작다는 뜻에서 ‘티팟(Teapot) 정유소’라고 불리는데, 그 이름에서 오는 인상과 달리 중국 전체 정유 생산량에서 차지하는 비중이 30%를 넘는다고 강연자는 강조했다. 무시할 만한 규모가 결코 아닌 것이다.
티팟 정유소들이 이란산 원유를 선호하는 이유는 분명하다. 국제 시세보다 10~20% 저렴하게 구매할 수 있기 때문이다. 이들은 주로 수출보다 중국 내수 시장을 대상으로 하기 때문에 미국의 레이더망에서 상대적으로 자유롭다. 결제는 달러가 아닌 위안화(CNY) 또는 암호화폐(cryptocurrency)로 이루어진다. 달러로 결제하면 미국 뉴욕의 환거래 은행을 통과해야 하고, 그 순간 미국 재무부의 레이더에 포착될 수 있기 때문이다.
04:14 - 산둥성 티팟 정유소의 이란산 원유 구매 구조 및 국제 시세 대비 10~20% 할인 거래 방식
홍콩 페이퍼 컴퍼니와 이란의 달러 조달
이란도 달러가 필요한 경우가 있다. 하지만 공개적으로 달러가 이란으로 직접 유입될 수는 없기 때문에, 이때 활용되는 것이 홍콩에 설립된 유령회사(paper company)들이다. 사무실도 직원도 없는 이 페이퍼 컴퍼니들은 홍콩에 상당수 존재하며, 느슨한 법인 설립 규제와 글로벌 금융허브 지위를 활용해 이란산 원유 거래의 중간 통로 역할을 한다. 이란산 원유의 대금은 홍콩의 페이퍼 컴퍼니와 홍콩 소재 중국계 은행들을 거쳐, 해외 자산 투자 등의 형태로 이란에 흘러 들어간다. 강연자에 따르면, 이런 방식으로 2024년 한 해에만 약 90억 달러가 이란으로 유입된 것으로 추정된다.
05:25 - 홍콩 페이퍼 컴퍼니를 통한 이란 원유 대금 세탁 구조 및 2024년 약 90억 달러 유입 수치
홍콩이 이 구조에서 핵심 거점으로 기능하게 된 배경에는 2020년 이후의 변화가 있다. 홍콩 시스템이 중국으로 사실상 편입되면서 미국이 홍콩에 부여했던 특별 지위가 파기되었음에도 불구하고, 여전히 많은 글로벌 투자회사와 은행이 홍콩에 포진해 있고 법인 설립 규제가 느슨하기 때문이다.
베센트 장관의 금융 압박: 경고서한, 블랙리스트, 가이던스
이름 없는 경고의 위력
2025년 4월 15일, 베센트 장관은 이름을 밝히지 않은 중국 은행 두 곳에 경고서한을 발송했다. 이란과의 불법 거래가 확인될 경우 2차 제재를 단행하겠다는 내용이다. 제재 전문가들은 티팟 정유소를 블랙리스트에 올리는 것만으로는 드라마틱한 효과를 거두기 어렵다고 지적한다. 워낙 많은 정유소가 있어서, 한 곳을 막으면 다른 곳에서 같은 일이 반복되기 때문이다. 실질적인 억제력은 결국 금융기관을 통제하는 데 있다는 분석이 나오는 이유가 여기에 있다.
은행의 이름을 밝히지 않은 것도 전략적인 선택으로 보인다. 특정 은행만 지목했다면 해당 은행만 조심했겠지만, 어느 은행인지 알 수 없게 함으로써 중국의 모든 은행이 긴장하게 만드는 전방위 압박 효과가 발생한다. 강연자는 이를 두고 “제대로 목을 죄겠다는 신호”라고 표현했다.
헝리(Hengli) 정유소 블랙리스트 등재
같은 시기, 재무부는 중국 티팟 정유소 중 규모 2위인 헝리(Hengli) 정유소를 블랙리스트에 올렸다. 헝리 정유소는 2023년 이후 이란 혁명수비대의 석유 판매 조직과 밀접한 관련을 유지하면서 수십억 달러 규모의 이란산 원유를 구매한 것으로 알려져 있다. 이로써 미국 재무부가 제재를 가하고 블랙리스트에 올린 중국 티팟 정유소는 헝리를 포함해 총 다섯 곳이 되었다.
07:11 - 헝리(Hengli) 정유소 블랙리스트 등재 및 미국 재무부 제재 현황 (총 5개 티팟 정유소)
금융기관 대상 가이던스 발동
그리고 영상 제작 직전인 4월 29일, 재무부는 금융기관들에게 산둥성 티팟 정유소와 관련된 거래를 할 경우 2차 제재를 받을 수 있으니, 반드시 엄격한 실사(due diligence)를 수행하여 자체적으로 리스크를 관리하라는 가이던스 지침을 발표했다. 이 일련의 압박은 5월 중순으로 예정된 미중 정상회담을 앞두고, 금융 분야에서 강력한 협상 카드를 손에 쥐고 테이블에 앉겠다는 신호로도 읽힌다.
의회의 홍콩 겨냥 입법
재무부의 움직임과 별개로, 미국 연방의회에서도 홍콩을 겨냥한 입법 작업이 진행 중이다. 2025년 4월, 상하원에서 초당파적으로 발의된 ‘중국 공산당 돈세탁 근절법(CCP Money Laundering Eradication Act)‘이 그것이다. 이 법안은 홍콩을 ‘주요 자금세탁 우려 지역’으로 지정할 필요가 있는지 180일 내로 보고서를 제출할 것을 요구하며, 이란뿐 아니라 러시아와 북한 관련 불법 자금세탁 및 기술이전 우려도 포함되어 있다. 만약 홍콩이 그러한 지역으로 공식 지정된다면, 홍콩에 진출한 글로벌 기업들의 활동에 훨씬 강한 제약이 가해지고, 이는 사실상 자본 이탈을 촉진하는 압력으로 작용하게 된다.
달러 스와프 라인 확장: 동맹국 포섭과 달러 패권 수호
베센트가 꺼낸 스와프 카드
두 번째로 주목할 움직임은 달러 스와프(Dollar Currency Swap) 라인의 확장이다. 2025년 4월 22일, 베센트 장관은 상원 세출위원회에서 걸프 동맹국들이 상시 통화 스와프 라인을 요청해 왔다고 밝혔다. UAE가 달러 통화 스와프를 요청했다는 사실은 이미 알려진 내용이었으며, 그는 “달러 스와프 라인은 달러 질서를 유지하고 미국 자산이 무질서하게 매각되는 것을 방지하기 위한 것”이라고 설명했다. 아울러 본인의 SNS를 통해서도 상시 통화 스와프 라인 확장에 대한 의지를 내비쳤다.
통화 스와프란 간단히 말해 외화 긴급 대출이다. 특정 국가가 달러가 급히 필요한 상황, 즉 환율이 폭락하거나 외환보유고의 달러가 위태로워질 때, 자국 통화를 담보로 미국에 달러를 빌리는 방식이다. 위기가 끝나면 상환하는 구조다.
현재 상시 스와프 체결국과 확장의 의미
현재 미국 연준(Fed)과 상시 통화 스와프 라인을 유지하고 있는 중앙은행은 다섯 곳이다. 캐나다, 영국, 일본, 스위스, 그리고 유럽중앙은행(ECB)이 그것이다. 그 외 국가들은 위기 시 임시 스와프를 맺는 방식인데, 가장 최근의 사례로는 2020년 코로나 위기 당시 한국, 싱가포르, 호주가 임시 스와프를 체결한 바 있다. 이 다섯 나라 클럽을 넘어 걸프 국가와 아시아 동맹국으로 확장하겠다는 것이 베센트의 구상이다.
10:13 - 미국 연준과 상시 달러 스와프 라인을 유지 중인 5개 중앙은행(캐나다·영국·일본·스위스·ECB) 목록
이 전략에는 복수의 노림수가 있다. 강연자는 두 가지 목적을 짚었다. 첫째는 미국 국채 시장의 안정이다. 전쟁을 비롯한 여러 이슈로 미국과 동맹국들 사이의 관계가 예전만 못한 상황에서, 동맹국들이 보유한 미국 국채를 시장에 동시에 던진다면 미국 국채 시장에 심각한 충격이 올 수 있다. 스와프 라인 확장은 이를 예방하는 안전핀 역할을 한다. 둘째는 탈달러(de-dollarization) 흐름의 차단이다. BRICS를 중심으로 탈달러 움직임이 조심스럽게 이어지고 있는 가운데, 더 많은 국가를 달러 클럽으로 끌어들임으로써 달러 기축통화 지위를 공고히 하려는 포석이다.
물론 스와프 라인이 미국에만 유리한 것은 아니다. 오히려 외환보유고가 불안정하거나 환율 변동성에 시달리는 국가들이 스와프를 더 원하는 경우가 많다. 강연자는 미국이 이를 공짜로 제공하지 않을 것이며, 상대국으로부터 다른 양보를 이끌어내는 협상 카드로 활용할 가능성이 높다고 분석했다.
재무부의 독자 수단: Exchange Stabilization Fund
정석적으로는 통화 스와프는 연준이 이사회 결의를 거쳐 진행한다. 그러나 재무부도 독자적인 수단을 보유하고 있다. 이른바 Exchange Stabilization Fund(ESF, 외환안정기금)를 활용하는 방법이다. 실제로 2025년 아르헨티나와의 페소화(Peso) 스와프가 이 방식으로 이루어진 바 있다. 베센트 장관이 연준과 별개로 독자적인 통화 외교에 나설 수 있는 제도적 근거가 이미 존재한다는 의미다.
USTR의 조용한 움직임: 통상 전선도 뜨겁다
재무부뿐 아니라 USTR도 분주하게 움직이고 있다. 2025년 5월 5일부터는 무역법 301조항 적용 가능성과 관련하여 중국의 과잉 생산(overcapacity) 문제에 대한 공청회가 열릴 예정이다. 또한 USTR은 이미 2025년 3월 31일 발표한 보고서에서 한국의 ‘디지털 장벽’을 특정하여 언급한 바 있다.
한국에 대한 압박은 더욱 구체화되고 있다. USTR은 최근 한국의 ‘망사용료’ 문제가 부당하다는 입장을 공식적으로 표명했다. 강연자는 앞으로 한국의 디지털 장벽을 둘러싼 미국의 통상 압력이 상당히 강해질 것으로 전망했다. 여기에 더해 미국·캐나다·멕시코 3국 간 무역협정인 USMCA(United States-Mexico-Canada Agreement) 리뷰 절차도 이미 진행 중이다. 미국-멕시코 협상이 이어지는 가운데, 미국-캐나다 협상은 분위기가 매우 험악한 것으로 알려졌다. 이것이 한국에 직접적으로 중요한 이유는 한국의 많은 대기업들이 멕시코에 생산기지를 두고 있기 때문이다. USMCA 협상 결과에 따라 이들의 미국 시장 접근성이 크게 영향을 받을 수 있다.
마무리: 전쟁 너머, 워싱턴의 진짜 전선
중동 전쟁과 이란-미국 협상이 온 세계의 관심을 독점하는 동안, 워싱턴에서는 또 다른 차원의 전쟁이 조용히 진행되고 있다. 이란산 원유를 대금 세탁을 통해 흡수하는 중국 금융기관에 대한 압박, 티팟 정유소 블랙리스트 확대, 달러 스와프 라인의 전략적 확장, 그리고 USTR을 통한 통상 압박까지, 베센트 재무장관과 미국 행정부의 경제 전선은 여러 방향에서 동시에 가동되고 있다.
역사적으로 미국의 대외 패권은 군사력만이 아니라 달러 기축통화와 금융 시스템이라는 경제적 무기에 의해 유지되어 왔다. 브레튼우즈 체제와 페트로달러의 선례가 보여주듯, 국제질서가 재편되는 시기마다 미국은 군사적 변화와 경제·금융적 재편을 동시에 진행해 왔다. 지금 베센트 장관이 하는 일들은 단순한 장관의 업무를 넘어, 트럼프 행정부가 구상하는 새로운 국제 질서의 경제·금융적 토대를 쌓는 과정일 수 있다. 한국이 달러 스와프 협정 후보국에 포함될지 여부를 포함하여, 앞으로 이 분야의 뉴스를 계속 주목할 필요가 있다.
📚 출처 및 참고
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 원본 영상 | 알게 모르게 ‘열일’하고 있는 미국 재무부 이야기 |
| 채널 | 김지윤의 지식Play |
| 리포트 작성 | 2026-05-15 |
| 작성 방식 | YouTube 영상 STT 변환 후 에디팅 |
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