AI 추격하는 중국 시장은 중국으로?ㅣ트럼프-파월 형사 수사 개시와 반항
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🎙️ 채널: 머니코믹스 Money Comics
📅 정리 일자: 2026-01-13
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개요
2026년 1월 중순, 미국 증시는 정치적 혼란 속에서도 강한 상승세를 이어가고 있다. 트럼프 대통령과 파월 연준 의장 간의 전례 없는 갈등이 공개적으로 불거졌음에도 불구하고, 시장은 금융정책보다 실적과 경제 펀더멘털에 집중하는 모습이다. 동시에 중국 시장에서는 Alibaba와 Xpeng을 중심으로 AI와 제조업 결합 정책이 주목받으며 반등 신호를 보이고 있다. 본 리포트는 현재 시장이 보여주는 ‘금융정책 무시’ 현상의 배경과, AI 실적 장세로의 전환, 그리고 중국 기술주 투자 기회를 종합적으로 분석한다.
시장은 금융정책을 무시하기 시작했다
트럼프-파월 갈등의 전례 없는 공개화
강연자는 방송 서두에서 전날 밤 발생한 충격적인 사건을 언급했다. 트럼프 대통령이 공식 석상에서 파월 연준 의장에 대한 형사 수사 가능성을 거론한 것이다. 대통령이 “당신이 하는 일은 내 취향에 맞지 않기 때문에 하는 것 아니냐”며 공개적으로 연준 의장을 압박한 것은 미국 정치사에서 매우 이례적인 일이다. 이는 단순한 정책 불만 표명을 넘어, 중앙은행의 독립성에 대한 직접적인 도전으로 해석될 수 있는 상황이었다.
파월 의장 역시 즉각 반박했다. “형사 수사의 위협은 대통령의 선호가 아닌 공공의 이익을 위한 최선의 결정에 기반해야 한다”며, 자신은 이러한 압박에 굴복하지 않을 것임을 공식 테이블에서 명확히 밝혔다. 과거에도 트럼프와 연준 간 갈등이 있었지만, 이번처럼 양측이 공개적으로 강경한 입장을 표명한 것은 처음이다.
그럼에도 불구하고 시장은 상승했다
놀라운 점은 이 모든 혼란 속에서도 시장이 전혀 동요하지 않았다는 것이다. Dow Jones는 0.17%, NASDAQ은 0.26%, S&P 500은 0.16%, Russell 2000은 0.48% 상승하며 장을 마감했다. S&P 500은 사상 최고치를 다시 한번 경신했다. 강연자는 “시장이 오히려 장 시작과 동시에 급등하는 모습을 보였다”며, 현재 시장이 정치적 리스크를 완전히 무시하고 있다고 분석했다.
이러한 현상의 배경에는 미국 경제의 견조한 펀더멘털이 있다. GDP 성장률은 예상을 뛰어넘는 수준을 유지하고 있으며, 물가는 안정적이고, 휘발유 가격은 하락 중이며, 실업률도 낮은 수준을 기록하고 있다. 강연자는 “현재 미국 경제가 너무 좋기 때문에, 금융정책이 우선순위가 될 이유가 없다”고 강조했다. 즉, 연준의 금리 결정이나 정치적 갈등보다는, 기업들의 실적 발표와 경제 지표가 시장을 움직이는 핵심 동력이 되고 있다는 것이다.
1월 FOMC의 의미 축소
강연자는 “1월 FOMC(연방공개시장위원회)가 시장에 그다지 큰 영향을 미치지 않을 것”이라고 전망했다. 과거에는 FOMC 회의와 파월 의장의 발언 하나하나가 시장을 크게 흔들었지만, 현재는 상황이 다르다. 실물 경제가 탄탄하고 기업 실적에 대한 기대가 높아지면서, 금리 정책의 상대적 중요성이 낮아진 것이다.
10년 만기 미국 국채 금리는 4.78% 수준을 유지하고 있으며, 단기 금리는 3.54%로 시장은 추가적인 금리 인하 필요성을 크게 느끼지 않는 모습이다. 저명한 경제학자 Ed Yardeni는 CNBC 인터뷰에서 “채권 시장은 금리 인하의 필요성을 전혀 보지 않고 있다”고 언급했다. 강연자는 이를 인용하며, “파월 의장이 곤경에 처하더라도 시장은 전혀 반응하지 않는다. 시장에는 그럴 필요가 없기 때문이다”라고 덧붙였다.
Everything Rally: 모든 것이 오르는 시장
섹터를 가리지 않는 상승세
현재 시장은 전형적인 “Everything Rally” 국면에 진입했다. 과거에는 Big Tech M7(Microsoft, Apple, Google, Amazon, NVIDIA, Meta, Tesla)만 상승하는 편향된 장세였다면, 이제는 대형주부터 소형주까지, 기술주부터 에너지주까지 광범위한 상승이 나타나고 있다. Russell 2000 지수가 사상 최고치를 경신한 것은 소형주까지 랠리에 동참했다는 명확한 신호다.
강연자는 히트맵을 분석하며 “과거에는 AI, 데이터센터, 에너지 3개 섹터만 주목받았다면, 이제는 방사선, 위성, 헬스케어 등 다양한 섹터로 자금이 분산되고 있다”고 설명했다. 특히 JPMorgan 헬스케어 컨퍼런스에서 신약 개발 관련 AI 응용 소식이 나오면서, 제약/바이오 섹터도 함께 상승하는 모습을 보였다. 에너지 섹터는 이란-베네수엘라 이슈로 인해 원유 가격이 상승하면서(WTI 기준 $79.5) 동반 상승했다.
금과 은, 그리고 달러의 움직임
금(Gold)은 $2,600을 돌파하며 강세를 이어갔고, 은(Silver)은 하루 만에 6.9% 급등했다. 강연자는 농담조로 “내 월급 빼고 다 오르고 있다. 내 월급은 Bitcoin에 들어갔는데, Bitcoin만 빼고 다 오른다”며 웃음을 자아냈지만, 이는 현재 시장이 안전자산과 위험자산을 가리지 않고 모두 매수하는 상황임을 단적으로 보여준다.
달러 인덱스는 98.6 수준에서 등락을 반복하고 있다. 강연자는 한국 원화 환율에 대해서도 언급하며, “경제성장률이 미국보다 나아지고, 금리 차이 등 여러 요인으로 원화가 강세를 보일 수 있지만, 만약 지나치게 빠르게 강세를 보이면 환율 조작 논란이 생길 수 있어 관리가 필요할 것”이라고 분석했다.
글로벌 동반 상승
미국만 오르는 것이 아니다. 한국 시장도 강세를 보이고 있고, 중국 시장도 반등 신호를 보이며, 일본 Nikkei 지수도 매우 좋은 흐름을 이어가고 있다. 강연자는 “일부 중동 국가를 제외하고는 전 세계 모든 시장이 상승하는 글로벌 랠리가 진행 중”이라며, “환율도 오르고, 금·은도 오르고, 미국 주식·한국 주식·Bitcoin까지 모두 오르는 상황”이라고 정리했다.
그러나 강연자는 “이런 상황이 계속될 수 있을까? 아직 끝나지 않았다고 본다”며 신중한 낙관론을 제시했다. “버블이 생기고 있고, 버블은 언젠가 꺼지겠지만, 그 시점은 정확히 알 수 없다. 아마도 1년 정도는 더 갈 수 있을 것으로 보인다”는 전망이다. 그는 투자자들에게 “그때까지 함께 올라갔다가 함께 나오자”고 조언했다.
실적 시즌이 진짜 변수다
이번 주부터 본격 시작
강연자는 “내가 가장 좋아하는 시즌이 왔다”며 실적 발표 시즌에 대한 기대감을 드러냈다. 1월 셋째 주부터 Wells Fargo, Citigroup 등 주요 금융사들의 실적이 발표되기 시작하며, TSMC(대만 반도체 제조사)의 실적도 이번 주에 공개된다. TSMC는 글로벌 반도체 공급망의 핵심 기업으로, 그들의 실적과 가이던스는 AI 칩 수요와 직결된다.
1월 말부터 2월 초가 진짜 하이라이트다. AMD, Alphabet(Google 모회사), Microsoft 등 빅테크 기업들의 실적이 집중적으로 발표된다. 강연자는 특히 AMD와 Alphabet의 실적을 주목했으며, Microsoft에 대해서는 농담조로 “Microsoft는 사실 구멍가게다. AMD나 Alphabet만큼 크지 않다”며 웃음을 유발했지만, 곧바로 “농담이다. Microsoft는 정말 좋은 회사다”라고 정정했다.
두 가지 시나리오: U자형 vs 레벨업
강연자는 앞으로의 시장 흐름에 대해 두 가지 시나리오를 제시했다. 첫 번째는 “큰 U자형 조정”으로, 실적 발표 전에 일시적으로 하락했다가 좋은 실적이 나오면 다시 상승하는 패턴이다. 두 번째는 “실적 발표와 동시에 바로 레벨업”하는 시나리오로, 조정 없이 곧바로 상승하는 경우다.
강연자는 “지금까지의 분위기를 보면 레벨업 가능성이 더 높아 보인다”고 판단했다. 시장이 금융정책을 무시하고 실적에 올인하는 분위기, 그리고 현재까지 나온 경제 지표들이 모두 긍정적이라는 점이 그 근거다. 다만 “실적이 너무 좋을 것이라는 기대가 폭풍처럼 높아지고 있어, 실제 숫자도 중요하지만 이런 높은 기대를 충족시킬 수 있을지가 심리적 싸움이 될 것”이라고 경고했다.
가이던스가 더 중요하다
강연자는 “실적 숫자 자체도 중요하지만, 그 이후의 가이던스가 더 중요하다”고 강조했다. 가이던스는 기업이 향후 분기 또는 연간 실적 전망을 제시하는 것으로, 현재 기업들의 가이던스가 매우 긍정적이라는 것이 시장 강세의 주요 배경이라는 설명이다. GDP가 예상을 뛰어넘고, 물가는 안정적이며, 실업률도 낮은 상황에서, 기업들이 낙관적인 전망을 내놓을 가능성이 크다.
중국 시장의 반격: Alibaba와 Xpeng
Alibaba - AI와 제조업의 결합
강연자는 이날 방송의 진짜 주인공이 중국이라며, 특별히 넥타이까지 매고 나왔다고 밝혔다. “오늘의 넥타이는 용이 그려져 있다. 중국을 상징한다”며 중국 시장 분석에 대한 기대감을 높였다.
중국 정부는 최근 제조업 중심의 AI 가속화 계획을 발표했다. 그 핵심에는 Alibaba Cloud의 QN(Qwen) LLM(대규모 언어 모델)이 있다. QN 모델은 개발자 커뮤니티인 Hugging Face에서 이미 7억 회 이상 다운로드되었으며, 개발자들 사이에서 높은 채택률을 보이고 있다. 이 자체로도 의미 있는 성과지만, 더 중요한 것은 중국 정부가 이를 제조업과 결합하려 한다는 점이다.
강연자는 “중국의 제조업 경쟁력은 거의 유일무이한 수준”이라며, “이런 제조업에 AI가 결합되면 얼마나 효과적일지 지켜볼 필요가 있다”고 분석했다. 과거 1~2년간 휴식기를 가졌던 중국 관련 테마가 다시 수면 위로 떠오르고 있는 상황이다. 다만 “시장이 과거에 한 번 속았기 때문에, 이번에는 어떻게 반응할지 신중하게 지켜봐야 한다”는 경계심도 함께 표현했다.
Xpeng - Humanoid와 플라잉 카
Xpeng(샤오펑)은 최근 홍콩에서 플라잉 카(Flying Car, 비행 택시) 사업을 시작할 가능성이 제기되며 주목받고 있다. Bloomberg 보도에 따르면 Xpeng은 이 사업을 위해 Morgan Stanley와 JPMorgan을 고용했다. 또한 Xpeng은 최근 Humanoid(인간형 로봇) 개발을 발표하며 주가가 급등락을 반복했다.
강연자는 “Xpeng은 개인 투자자들이 많이 보유하고 있는 종목”이라며, “Tesla와 유사하게 Humanoid, 플라잉 택시 등 가장 버블스러운 비즈니스 모델을 가지고 있기 때문에 기대감이 높다”고 설명했다. 차트 분석 결과, Xpeng은 최근 바닥을 다지고 레벨업한 후 다음 상승을 준비하는 단계로 보인다는 평가다.
중국 투자 전략: 두 종목에 집중
강연자는 자신의 중국 투자 전략을 명확히 밝혔다. “나는 중국 기업을 볼 때 딱 두 가지만 본다. Alibaba와 Xpeng이다.” 다른 중국 기업들(예: Bilibili)도 있지만, 이 두 종목에만 집중한다는 것이다. 그는 “이 두 회사보다 더 좋은 회사가 있다면 분산 투자로 평단가를 조정하는 것도 좋다”며, “두 회사 모두 나쁘지 않다”고 평가했다.
💡 [영상 참조] 강연자는 이 시점에서 Alibaba와 Xpeng의 차트를 화면에 표시하며 상세히 설명합니다. 정확한 차트 패턴과 지지선/저항선은 원본 영상을 참조하세요.
강연자는 “과거에는 여러 중국 기업이 주목받았지만, 최근 레벨업 이후 다음 단계로 올라가기 직전 단계에 있다고 본다”며, “주요 종목들의 차트와 함께 보면 이 정도 수준이다”라고 종합했다.
반도체 섹터: 명암이 엇갈린다
AMD - CPU 수요의 재발견
AI 서버에는 일반적으로 8개의 GPU가 탑재되며, 이를 제어하기 위해 1~2개의 CPU가 필요하다. 시장은 그동안 GPU에만 집중했지만, 이제 CPU의 중요성도 부각되고 있다. NVIDIA, AMD 등의 GPU는 이미 품절 상태이며, TSMC는 생산 능력이 한계에 도달했다. 그렇다면 다음 병목은 CPU가 될 수 있다는 논리다.
강연자는 “Intel과 AMD에 대한 관심이 높아지고 있다”며, “시장에서 이런 이야기들이 나오고 있다”고 전했다. AMD에 대해서는 “2~3차례 나눠서 매수하는 것도 좋은 전략”이라며, “이상하게도 누군가가 200가 지지되고 있다”는 농담을 던졌다. 물론 이는 유머지만, AMD의 $200 근처가 심리적 지지선으로 작용하고 있다는 분석이다.
Qualcomm - 휴식기 진입
Qualcomm은 오늘 4% 하락했다. 그 이유는 Apple이 자체 모뎀(Modem) 개발에 성공하면 Qualcomm의 매출 비중이 크게 줄어들 수 있다는 우려 때문이다. 그러나 강연자는 “이건 작년부터 계속 나왔던 이야기”라며, “전혀 새로운 악재가 아니다”라고 일축했다.
Qualcomm의 근본적인 문제는 스마트폰 사업의 성장률이 정체되었다는 점이다. 강연자는 “Qualcomm이나 On Semiconductor 같은 회사들은 아직 Humanoid나 새로운 사업에 대한 구체적인 언급이 없어서, 시장이 아직 선택하지 않고 있다”고 분석했다. 따라서 “지금 당장 매수할 필요는 없으며, 생태계가 어떻게 구축되는지 지켜본 후 매수해도 늦지 않다”는 의견이다.
다만 “회사 자체가 펀더멘털적으로 완전히 손상된 것은 아니기 때문에, 조금씩 모아가는 것도 나쁘지 않다”며, “다른 좋은 모멘텀 종목들이 많으니 이런 회사들은 언제 주목받을지 지켜보거나, 천천히 수집하는 전략이 적절하다”고 조언했다.
Adobe - 차트가 예쁘지 않다
강연자는 Adobe에 대해 우려를 표명했다. “차트가 예쁘지 않다”며, “특정 저항선을 뚫지 못하면 다시 생각해봐야 할 수도 있다”고 언급했다. 실적 자체는 나쁘지 않지만, 기술적으로 차트 패턴이 좋지 않다는 것이다. 그는 “어제 방송에서도 언급했지만, 일부 투자자들은 손절을 고려해야 할 수도 있다”며, “손실을 보더라도 관리가 필요한 시점”이라고 강조했다.
특히 “설령 손실을 보고 팔았는데 나중에 다시 오른다 해도, 그때는 다시 생각해볼 문제”라며, “실적은 좋지만 차트가 불안하다면 신중해야 한다”는 입장을 명확히 했다. 그는 “평소에는 이렇게 빨리 이야기하지 않는데, Adobe는 좀 이상하다”며 투자자들의 주의를 당부했다.
기업별 하이라이트
Walmart - AI 쇼핑으로 필수소비재를 넘어서
Walmart가 1월 20일부터 AstraZeneca를 대신해 NASDAQ Volatility Index에 편입된다는 소식이 전해지며 주가가 랠리를 펼쳤다. 더 중요한 뉴스는 Walmart가 Google Gemini와 협력하여 AI 쇼핑을 도입한다는 발표다.
강연자는 “Walmart의 Forward PER(예상 주가수익비율)이 30배 후반대로, 매우 기술주스러운 밸류에이션을 받고 있다”며 놀라움을 표했다. 전통적으로 필수소비재(Consumer Staples) 섹터로 분류되던 Walmart가 AI 도입과 기술 기업과의 협력을 통해 “필수소비재처럼 보이지 않는 무언가”를 보여주고 있다는 평가다. 이는 AI가 전통 산업까지 재편하고 있다는 명확한 신호다.
Coinbase, Core Scientific, Iris Energy - 비트코인 의존도 탈피
Bitcoin 관련 주식들이 일제히 상승했다. Coinbase는 9%, Core Scientific은 12% 급등했다. Core Scientific의 CEO는 “우리는 클라우드 사업에 문제가 없다”고 강조하며, Bitcoin 의존도를 낮추고 AI 클라우드 사업으로 질적 전환을 꾀하고 있음을 시사했다.
Iris Energy의 경우, 과거에는 Bitcoin 매출 비중이 95%였으나, 현재는 60~70%로 줄어들고 AI 클라우드 비중이 30~40%까지 증가했다. 강연자는 “비즈니스 질이 개선되고 있다”며 긍정적으로 평가했다. 다만 “Iris Energy는 여전히 Bitcoin과 차트가 유사한 움직임을 보이고 있어, Bitcoin 의존도가 아직 남아 있다”고 덧붙였다. 반면 “Navius가 차트상 가장 건강해 보인다”며 섹터 내 선호도를 밝혔다.
Meta(Zeta) - 중요한 저항선 앞에서
강연자는 Meta를 “Zeta”라는 애칭으로 부르며 각별한 관심을 표했다. “여러분 모두 이걸 보러 오셨죠?”라며 Meta 차트를 상세히 분석했다. 현재 Meta는 중요한 저항선 앞에 서 있으며, 이를 돌파하면 추가 상승이, 실패하면 조정이 올 수 있는 기로에 있다.
💡 [영상 참조] 강연자는 이 시점에서 Meta의 상세 차트와 저항선/지지선을 화면에 표시하며 설명합니다. 원본 영상에서 확인하세요.
강연자는 농담조로 “OpenAI는 사용도 안 하고 가만히 앉아서 193달러에 머물러 있다. 내 키가 몇이냐? 어제는 193이었는데 오늘은 195다”라며, “내 귀까지 올라갈 것 같다”는 황당한(?) 목표가를 제시해 웃음을 자아냈다. 물론 이는 근거 없는 농담이지만, Meta에 대한 강한 기대감을 표현한 것이다.
EcoStar - SpaceX IPO 기대감
위성 통신 기업 EcoStar는 SpaceX의 IPO 소식과 맞물려 강세를 보이고 있다. 강연자는 “SpaceX IPO가 잘 진행되고 있다는 분위기가 형성되며 EcoStar도 동반 상승하고 있다”고 설명했다. 그는 Reddit의 한 투자자가 “EcoStar 투자자들이 부럽다”고 올린 글을 언급하며, 개인적으로도 EcoStar에 호감을 가지고 있다고 밝혔다.
Western Digital, Seagate - 메모리 섹터 동반 상승
메모리 관련 기업들도 강세를 보였다. Western Digital과 Seagate가 각각 5%, 4% 상승했다. 강연자는 “AI 데이터센터 확장과 관련된 스토리지 수요 증가 기대감이 반영되고 있다”고 해석했다.
💡 핵심 투자 전략: 실적 장세 대응법
전략 1: 섹터 분산, 집중도는 유지
현재는 Everything Rally 국면이지만, 무작정 분산하는 것보다는 핵심 테마 내에서의 분산이 효과적이다. 강연자의 포트폴리오 구성 철학을 정리하면 다음과 같다.
핵심 보유 섹터:
- AI 인프라: NVIDIA, AMD (GPU/CPU 모두 커버)
- 클라우드 플랫폼: Google, Microsoft
- 중국 반등 플레이: Alibaba, Xpeng
- AI 클라우드 전환 기업: Iris Energy, Core Scientific (Bitcoin 의존도 탈피 중인 기업)
- 위성/우주: EcoStar
전략 2: 차트 기술적 분석 병행
강연자는 펀더멘털만큼이나 차트의 중요성을 강조했다. “실적이 좋아도 차트가 나쁘면 일단 보류하는 게 맞다”는 것이 그의 철학이다. Adobe가 대표적인 사례다. 반대로 Qualcomm처럼 악재가 나와도 차트상 바닥이 확인되면 천천히 모아가는 전략도 유효하다.
차트 판단 기준:
- 주요 저항선 돌파 여부 (예: Meta의 현재 상황)
- 지지선 유지 여부 (예: AMD의 $200)
- 거래량 동반 여부
- 섹터 전체 흐름과의 일치성
전략 3: 실적 발표 전후 대응
실적 발표 전:
- 기대감이 과도하게 높아진 종목은 부담
- 상대적으로 기대가 낮았던 종목에서 서프라이즈 가능성
실적 발표 후:
- 숫자보다 가이던스가 더 중요
- 컨퍼런스 콜에서 CEO/CFO의 톤 확인
- 애널리스트 질문과 답변에서 미래 전략 파악
타이밍:
- 1월 셋째 주: 금융주 + TSMC (반도체 수요 선행 지표)
- 1월 넷째 주~2월 첫째 주: 빅테크 집중 (AMD, Alphabet, Microsoft)
- 2월 둘째 주 이후: 중소형주 실적까지 확인 후 전체 판단
전략 4: 중국은 선별적으로, 타이밍은 지금
강연자는 중국 투자에 대해 명확한 입장을 밝혔다. “Alibaba와 Xpeng 두 종목으로 충분하다.” 중국 정부의 AI-제조업 결합 정책과 Xpeng의 Humanoid/플라잉 카 모멘텀이 겹치는 지금이 진입 타이밍으로 적절하다는 판단이다.
리스크 관리:
- 중국 정치 리스크는 여전히 존재
- 과거 한 번 실망을 준 시장이므로 신중한 접근 필요
- 분할 매수로 평단가 관리
주목할 만한 추가 이슈들
NVIDIA와 Eli Lilly의 AI 신약 개발 투자
NVIDIA와 제약사 Eli Lilly가 인공지능 기반 신약 개발을 위해 향후 5년간 최대 $1 billion(약 1.4조 원)을 투자한다고 발표했다. 강연자는 “2024년에 Jensen Huang이 강조했던 것이 바로 이것”이라며, “AI가 가장 크게 기여할 수 있는 분야가 신약 개발”이라고 상기시켰다.
당시 많은 분석가들이 “AI를 통해 기존에 10년 걸리던 개발이 6개월로 단축될 수 있다”는 이야기를 했지만, 약 1년 반~2년간 관련 종목들이 모두 하락하며 조용해졌다. 그런데 이제 다시 이 주제가 수면 위로 떠올랐다. 강연자는 “시장이 한 번 속았기 때문에 이번에는 어떻게 반응할지 지켜봐야 한다”며 신중한 태도를 보였지만, “Eli Lilly CEO와의 인터뷰 내용이 기대된다”며 관심을 표했다.
Google-Apple AI 계약 확정
Google이 Apple의 Siri와 iOS 기기에 자사 AI 기술을 제공하는 계약이 공식 확정되었다. 강연자는 “이전에도 이야기가 나왔지만, 이번에 제대로 확정된 것”이라며 의미를 강조했다. Apple은 신중한 평가 끝에 Google의 AI 기술과 자체 기반 모델을 결합하여 최적의 솔루션을 제공하기로 결정했다.
이는 Google에게 매우 유리한 상황이다. Google은 Android 생태계에서 자체 AI를 통합했고, 검색 엔진을 통해 광범위한 데이터를 확보했으며, 이제 경쟁 플랫폼인 iOS에까지 진출하게 된 것이다. 강연자는 “Walmart도 Google Gemini와 협력하고, 모두가 Google과 협력하고 있다. 이 시장에서 가장 배고픈 사람은 Elon Musk일 것”이라며 농담했다.
실제로 Elon Musk는 자신의 X(구 Twitter) 계정에 “Unfair(불공평하다)“라는 반응을 보이며 불만을 표출했다. 강연자는 “Musk는 자신의 xAI와 Grok을 밀고 있는데, 모두가 Google만 선택하니 화가 난 것”이라고 해석했다. 이런 움직임들은 AI 플랫폼 경쟁에서 Google이 현재 압도적 우위를 점하고 있음을 보여준다. 그 결과 Google 주가는 1% 상승했으며, Apple과의 격차도 벌어지고 있다.
Money Market Fund 유입의 의미
2026년 1월 첫째 주에만 미국 Money Market Fund(MMF)로 $148.5 billion이 유입되었다. 이는 역사상 세 번째로 큰 규모다. MMF는 주로 90일 이내 만기의 안정적인 단기 금융상품에 투자하는 펀드로, 위험을 회피하면서도 일정한 수익을 얻고자 하는 자금이 모이는 곳이다.
강연자는 “MMF에 자금이 대거 유입되는 것은 단기적으로는 주식시장에 부정적으로 보일 수 있지만, 역설적으로 긍정적 신호”라고 분석했다. 왜냐하면 이 자금은 금리가 하락하거나 주식시장 기회가 명확해지면 곧바로 주식시장으로 이동할 수 있는 “대기 자금”이기 때문이다. “만약 모든 자금이 이미 주식에 투자되어 있다면 더 이상 올라갈 여력이 없지만, MMF에 이렇게 큰 자금이 대기하고 있다는 것은 추가 상승 여력이 있다는 의미”라고 설명했다.
베네수엘라 정치 상황과 에너지 시장
강연자는 방송 중 충격적인 뉴스를 소개했다. 베네수엘라 야당 대표가 자신의 소셜 미디어에 “I am the President of Venezuela(나는 베네수엘라 대통령이다)“라고 선언한 것이다. 강연자는 “처음에 AI가 만든 가짜 뉴스인 줄 알았는데, 실제로 올라온 게시물”이라며 놀라움을 표했다.
이런 정치적 불안정성은 이란 이슈와 함께 에너지 시장에 영향을 미치고 있다. 원유 가격이 상승하고, 에너지 관련 주식들이 동반 상승하는 배경이다. 강연자는 “트럼프가 캐나다는 물론 이란, 그린란드까지 언급하는 상황에서, 베네수엘라까지 이런 일이 벌어지고 있다”며, “이번 주 ‘Succa World’(주간 국제 정세 정리 프로그램으로 추정)에서 이 내용을 다룰 것”이라고 예고했다.
마무리 / 핵심 정리
2026년 1월 중순 현재, 시장은 전례 없는 정치적 혼란 속에서도 실물 경제의 견조함과 기업 실적에 대한 기대를 바탕으로 강한 상승세를 이어가고 있다. 트럼프 대통령과 파월 의장 간의 공개적 갈등조차 시장을 흔들지 못하는 상황은, 현재 미국 경제의 펀더멘털이 그만큼 탄탄하다는 방증이다. GDP 성장, 안정적 물가, 낮은 실업률이라는 삼박자가 맞아떨어지면서, 금융정책의 우선순위는 뒤로 밀렸다.
실적 시즌이 본격화되면서 진짜 변수가 등장한다. TSMC를 시작으로 금융주, 그리고 빅테크까지 이어지는 실적 발표는 현재의 높은 기대감을 충족시킬 수 있을지를 판가름할 것이다. 시장은 이미 레벨업 시나리오에 무게를 싣고 있지만, 가이던스가 기대에 미치지 못한다면 순식간에 분위기가 바뀔 수 있다.
중국 시장에서는 Alibaba와 Xpeng을 중심으로 AI-제조업 결합과 미래 모빌리티 기대감이 교차하며 반등 신호를 보내고 있다. 과거 한 번 실망을 안겨줬던 중국 시장이지만, 이번에는 정부 정책 지원과 구체적 사업 모델이 뒷받침되고 있어 선별적 접근이 가능한 시점이다.
반도체 섹터는 GPU에서 CPU로, 하드웨어에서 플랫폼으로 관심이 이동하고 있다. AMD는 AI 서버용 CPU 수요 기대감으로, Google은 AI 플랫폼 확장으로, 그리고 NVIDIA는 신약 개발이라는 새로운 영역으로 외연을 넓히고 있다. 반면 Qualcomm이나 Adobe처럼 모멘텀을 잃은 종목들은 바닥 확인 후 재진입을 노리는 전략이 필요하다.
Everything Rally는 아직 끝나지 않았다. 금, 은, 원유, 주식, 심지어 Bitcoin까지 모든 자산이 오르는 지금, 투자자들은 섹터 분산과 차트 기술적 분석을 병행하며 실적 시즌을 현명하게 헤쳐나가야 한다. 강연자의 표현대로 “버블은 언젠가 꺼지겠지만, 그 시점은 아직 멀었다. 함께 올라갔다가 함께 나오자”는 전략이 현 시점에서 가장 현실적인 접근법일 것이다.
📚 출처 및 참고
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 원본 영상 | AI 추격하는 중국 시장은 중국으로?ㅣ트럼프-파월 형사 수사 개시와 반항 |
| 채널 | 머니코믹스 Money Comics |
| 리포트 작성 | 2026-01-13 |
| 작성 방식 | YouTube 영상 STT 변환 후 에디팅 |
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