올해 메모리 놓친 사람 주목? AI 반도체 다음 격전지가 될 투자처
원본 영상: 올해 메모리 놓친 사람 주목? AI 반도체 다음 격전지가 될 투자처
채널: 소수몽키
AI 인프라에 대한 관심을 반도체에서 부품으로
영상은 AI 인프라에 대한 관심을 반도체 주변의 부품으로 넓혀보자는 이야기에서 출발한다. 중심 소재는 MLCC와 AI 기판이다. AI 서버에 필요한 부품의 양과 사양이 어떻게 달라지는지 살펴보고, 후반부에는 관련 한국·일본 기업을 묶은 ETF를 소개한다.
대화의 핵심은 AI 서버의 확대가 부품 수요에도 영향을 준다는 것이다. 출연자는 MLCC의 탑재량, 완제품에서 차지하는 비용, 기판의 기술 발전 방향을 통해 부품업체에 주목하는 이유를 설명한다.
MLCC: 서버 곳곳에서 전력 공급을 돕는 부품
영상은 메인보드와 전압 조정 모듈, 반도체 주변에 배치되는 MLCC의 역할을 설명한다. 출연자는 도식에서 파란색으로 표시된 부분을 짚으며, MLCC가 서버 내부의 여러 위치에 들어간다는 점을 보여준다.
AI 서버에 늘어나는 탑재량
출연자는 AI 서버 한 대에 약 2만~3만 개의 MLCC가 탑재된다고 설명한다. 이어지는 대화에서는 일반 서버와 비교해 10배 이상 많은 MLCC가 필요하다는 점을 강조한다. AI 서버가 늘어날 때 서버 수뿐 아니라 한 대에 들어가는 부품의 양도 함께 살펴봐야 한다는 이야기다.
17:49 - 무라타와 다른 주요 업체의 수주·출하 비율을 통한 수요 압력 설명
작은 원가 비중과 가격 협상력
출연자는 랙 한 대에 들어가는 MLCC 금액을 4,320달러, 원가에서 차지하는 비중을 **약 0.06%**로 제시한다. 이 사례를 통해 완제품에서 차지하는 비용은 작더라도 필요한 부품의 확보가 중요하다는 점을 설명하고, 이를 공급업체의 가격 협상력과 연결한다.
이 대목은 MLCC의 가격만을 따로 보기보다, 서버를 완성하는 데 필요한 부품이라는 맥락에서 비용을 바라보자는 설명이다. 제시된 금액과 비중은 영상에서 다룬 랙 사례에 해당한다.
AI 기판: 크기와 층수의 변화에 주목
기판에 관한 설명에서는 일본의 이비덴이 사례로 등장한다. 출연자는 이비덴의 기판 기술 발전 로드맵을 소개하며, 기판의 크기가 커지고 층수가 늘어나는 방향을 설명한다.
27:14 - 두산과 이비덴, TDK 및 국내 기판 관련 기업 소개
영상은 MLCC의 탑재량 증가와 함께 기판의 사양 변화에도 주목한다. 부품 수요를 살필 때 얼마나 많이 필요한지뿐 아니라 어떤 사양의 제품이 필요한지도 함께 보자는 흐름이다.
고사양 MLCC 시장에서 주목하는 기업
출연자는 전체 MLCC 시장과 AI 서버용 고사양 MLCC 시장을 비교하며 주요 기업의 입지를 설명한다. AI 서버용 고사양 시장의 점유율로는 **무라타 45%, 삼성전기 40%**를 제시한다.
18:49 - 표준품과 고용량 MLCC의 리드타임 비교
출연자는 이 시장 구도를 한국과 일본의 부품업체에 주목하는 이유로 연결한다. AI 인프라에 대한 관심을 실제 부품 공급업체로 확장해보자는 취지다.
한국과 일본의 관련 기업을 묶는 ETF
영상 후반부에는 MLCC와 AI 기판 관련 기업을 담는 ETF의 포트폴리오를 소개한다. 주요 편입 기업과 국가별 구성을 통해 앞서 설명한 산업에 어떻게 접근하는지 보여준다.
진행자는 주요 MLCC 기업이 일본과 한국에 있어 각국의 주식을 따로 검토하고 매수하는 번거로움이 있었다고 말한다. ETF로 관련 기업을 묶는 방식은 이러한 접근의 복잡함을 줄일 수 있다는 점에서 소개된다.
영상이 제안하는 관심의 확장은 반도체에서 끝나지 않는다. AI 서버에 들어가는 MLCC의 양, 기판의 사양 변화, 관련 기업의 시장 내 위치를 함께 살펴보자는 것이다.
출처
소수몽키 — 올해 메모리 놓친 사람 주목? AI 반도체 다음 격전지가 될 투자처