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금주 실적발표 확실한 놈으로 가자ㅣ새로운 세계 질서 글로벌 균형의 시대

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금주 실적발표 확실한 놈으로 가자ㅣ새로운 세계 질서 글로벌 균형의 시대

📺 원본 영상: 금주 실적발표 확실한 놈으로 가자ㅣ새로운 세계 질서 글로벌 균형의 시대
🎙️ 채널: 머니코믹스 Money Comics
📅 정리 일자: 2026-01-26
⚠️ Note: 본 리포트는 영상의 음성을 텍스트로 변환(STT)하여 정리한 것입니다. 화면에 표시된 자료(차트, 코드, 슬라이드 등)는 포함되지 않을 수 있습니다.

개요

지난주 금요일 미국 증시는 S&P 500과 NASDAQ이 소폭 상승하며 마감했지만, Russell 2000 지수는 1.85% 하락했다. 그러나 이번 주는 Microsoft, Meta, Tesla, Apple 등 빅테크 기업들의 실적발표가 줄줄이 예정되어 있어 시장의 방향성을 가를 중요한 한 주가 될 전망이다. 동시에 캐나다와 중국의 긴밀한 협력, 달러 약세, 신흥국 자산 강세 등 “8달러 시대”로 불리는 새로운 세계 질서의 징후가 곳곳에서 나타나고 있다. Bank of America의 수석 전략가 Michael Hartnett는 미국 중심의 글로벌 질서가 끝나고 글로벌 밸런스 시대가 도래했다고 진단했다. 본 리포트는 이러한 변화 속에서 투자자들이 주목해야 할 핵심 이슈와 포트폴리오 전략을 심층 분석한다.

지난주 시장 동향 - 빅테크 반등과 소형주 부진

지난주 금요일 기준 미국 증시는 NASDAQ이 0.58%, S&P 500이 0.28% 상승하며 소폭 반등했다. 반면 Russell 2000 지수는 1.85% 급락하며 대조적인 모습을 보였다. 그동안 강세를 보이던 소형주들이 갑자기 힘을 잃은 것은, 결국 빅테크 실적발표를 앞두고 자금이 다시 대형주로 회귀했기 때문으로 해석된다. 강연자는 “Russell 2000은 다른 지수들이 상승할 때 혼자 떨어지고, 다른 지수들이 하락할 때 혼자 버티는 모습”이라며 마치 잡을 수 없는 옛 연인 같은 매력이 있다고 표현했다.

개별 종목을 살펴보면, Microsoft는 약 2% 상승했고 Amazon, Meta 등도 실적발표를 앞두고 반등세를 보였다. 특히 Netflix는 최근 주가가 부진했으나 3% 가량 상승하며 저가 매수세가 유입되는 모습이다. 반도체 섹터에서는 TSMC가 2% 상승했고, AMD는 최고점 부근까지 올라오며 곧 3자릿수 주가를 회복할 것이라는 전망이 나온다. 반면 Intel은 17% 가까이 급락한 데 이어 추가로 1.8% 하락하며 회복 가능성에 대한 회의감이 커지고 있다.

테마별로는 원자재 가격 상승이 두드러졌다. 위성(Satellite), 배터리 관련주들이 강세를 보였으며, 특히 USA Rare Earths와 같은 희토류 관련주는 바닥 대비 100% 상승하는 등 폭발적인 움직임을 보였다. Albemarle 등 리튬 관련주들도 차트상 정배열을 회복하며 다시 살아나는 모습이다. 강연자는 “현재 시장이 관심을 갖는 테마를 보면 정확히 드러난다”며 원자재 섹터에 대한 주목도가 높아지고 있다고 분석했다.

비트코인 급락과 암호화폐 시장 불안

비트코인은 주말 사이 급락하며 주요 지지선까지 밀렸다. Ethereum 역시 약 410만 원(약 3,100달러) 수준까지 하락하며 투자자들의 불안감을 키웠다. 강연자는 “이 지지선이 깨지는지 여부가 중요한 분기점”이라고 강조했다. 시장에서는 양자컴퓨팅(Quantum Computing)이 비트코인을 해킹할 수 있다는 우려가 다시 불거졌지만, 강연자는 “이는 어제오늘 나온 이야기가 아니며, 현재 시장이 불확실하기 때문에 작은 이슈에도 크게 반응하는 것”이라고 진단했다. 결국 불확실성이 높은 국면에서는 어떤 재료든 시장을 흔드는 명분이 될 수 있다는 것이다.

암호화폐 시장의 변동성은 주식시장에도 영향을 미칠 가능성이 있다. 특히 Greenland 이슈 이후 달러 약세가 지속되면서 안전자산으로서의 비트코인 역할에 대한 재평가가 이루어지고 있는 상황이다. 강연자는 “외환시장과 암호화폐 시장의 변동성이 주식시장에 추가적인 리스크 요인으로 작용할 수 있다”고 경고하면서도, “그럼에도 불구하고 이런 노이즈를 기회로 삼아야 한다”고 강조했다.

금리와 달러 - 10년물 국채와 달러 인덱스 동향

미국 10년물 국채 금리는 4.23%를 기록하며 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. Greenland 이슈로 인해 일시적으로 상승했던 금리가 다소 진정되었지만, 여전히 레벨업된 상태라고 강연자는 분석했다. 현재 미국 내부적으로는 여러 악재가 존재한다. Trump 행정부가 관세를 무기화하고 Russia 자산을 동결하는 등 달러를 정치적 도구로 활용하면서, 전 세계적으로 “달러를 많이 보유하는 것이 과연 안전한가”에 대한 의문이 제기되고 있다.

달러 인덱스는 97.4로 하락했으며, 달러 대비 다른 통화들이 강세를 보이고 있다. 특히 엔화(JPY)도 달러 대비 강세를 나타내고 있는데, 이는 엔화가 달러 인덱스 구성에서 6%를 차지할 정도로 중요한 역할을 한다는 점을 고려할 때 의미 있는 변화다. 강연자는 “8달러 시대가 정말로 올 것인지는 모르겠지만, 적어도 달러 대비 타 통화의 강세 흐름은 시장에서 주목받고 있다”고 설명했다.

원화 역시 달러 대비 강세를 보이며 환율이 1,446원까지 하락했다. 이는 수출 기업에게는 부담 요인이지만, 수입 물가 안정에는 긍정적이다. 전반적으로 달러와 미국 자산이 매도되고 다른 국가의 통화 및 자산으로 자금이 이동하는 흐름이 감지되고 있으며, 이는 뒤에서 다룰 “신세계 질서(New World Order)” 논의와도 맥락을 같이한다.

금과 은 - 안전자산 선호 심화

금 가격은 온스당 2,979달러를 기록하며 연일 신고가를 경신하고 있다. 강연자는 “정말 미친 듯이 계속 오르고 있다”며 감탄했다. 더욱 놀라운 것은 은(Silver) 가격이다. 은은 5% 상승을 기본으로 하며 매일 오르고 있는데, 이미 온스당 100달러를 돌파했다. 불과 얼마 전까지만 해도 40달러 수준이었던 것을 고려하면 폭발적인 상승세다. 강연자는 “은 장이 완전히 열렸다”고 표현했다.

금과 은의 동반 강세는 투자자들이 안전자산을 선호하고 있음을 명확히 보여준다. 달러에 대한 신뢰가 흔들리고, 지정학적 리스크(Greenland, 캐나다 관세, 이란 등)가 고조되는 상황에서 실물 자산으로의 도피가 가속화되고 있는 것이다. 이는 단순히 단기적인 변동성이 아니라, 투자자들이 글로벌 경제 질서의 변화를 감지하고 포트폴리오를 재편하고 있다는 신호로 해석할 수 있다.

이번 주 실적발표 라인업 - “블루 드래곤 영화제급”

강연자는 이번 주 실적발표 라인업을 “블루 드래곤 영화제 초대장 같다”고 표현했다. 월요일에는 Texas Instruments, United Airline이 워밍업을 시작하고, 화요일에는 ASML, Microsoft, Meta, Tesla, GE Vernova가 등장한다. 강연자는 “이건 거의 제니 솔로 무대나 코첼라 같은 수준”이라며, 뒤이어 수요일에는 Apple, Caterpillar까지 나온다고 설명했다. 이어 ServiceNow, IBM, Starbucks 등이 수요일에, Lam Research 등 반도체 장비 기업들도 발표를 앞두고 있다.

강연자는 “이번 주는 정말 재미있는 한 주가 될 것이며, 동시에 매우 바쁜 한 주가 될 것”이라고 전망했다. 특히 빅테크들의 실적이 기대치를 충족하거나 상회할 경우, 그동안 눌려 있던 주가가 반등할 가능성이 크다. Microsoft는 최근 여러 증권사들이 Azure 전망을 개선하고 투자의견을 상향 조정하면서 주가가 다시 오르기 시작했다. Netflix 역시 130달러대에서 86달러까지 떨어진 후 “이제 충분히 매력적인 가격대”라는 평가를 받으며 반등 중이다.

AMD는 이미 최고점 부근까지 회복했으며, 곧 주가가 3자릿수를 회복할 것으로 예상된다. 강연자는 “3자릿수라는 것은 4자가 아니라 100달러대를 의미한다”고 명확히 했다. 반면 Intel은 회복 가능성에 대해 회의적인 시각을 보였다. Zeta는 22.5% 이상 상승하며 선방했지만, 강연자는 “시장을 이기는 종목은 생각보다 많지 않다. 그래서 항상 종목을 선택할 때는 시장 흐름을 함께 봐야 한다”고 조언했다.

💡 핵심 투자 전략: 실적발표 시즌의 포지셔닝

실적발표 시즌은 투자자들에게 중요한 분기점이다. 강연자는 “과거 실적발표 때를 기억해보면, 다음 분위기가 정말 좋았다”며 이번에도 비슷한 흐름이 재현될 가능성이 있다고 봤다. 특히 빅테크들은 AI 시대의 첫 수혜자로서 강력한 현금흐름을 바탕으로 실적을 만들어왔다. 일부 기업들은 최근 주가가 많이 조정되어 저평가 논란이 있었지만, 실적발표를 통해 “역시 미국이다, 빅테크는 다르다”는 인식이 다시 확산될 수 있다.

전략의 핵심 원리(Logic):
빅테크 기업들은 AI 인프라에 막대한 투자를 진행해왔으며, 이제 그 투자가 실제 매출과 이익으로 전환되는 시점이다. 과거 하드웨어 중심이었던 AI 투자는 점차 소프트웨어로 이동할 것이며, 이 과정에서 전통 산업과 중소형 기업들도 AI를 활용해 수익을 창출하기 시작할 것이다. 따라서 실적발표 시즌은 단순히 숫자를 확인하는 자리가 아니라, 향후 6개월~1년의 시장 방향성을 결정하는 이벤트다.

실행 방법(How-to):

  1. 실적발표 전: 저평가된 빅테크 종목 중 실적 개선이 예상되는 종목에 선제적으로 포지션 구축 (예: Microsoft, Netflix)
  2. 실적발표 당일: 가이던스와 컨퍼런스 콜 내용을 면밀히 분석하여 향후 성장성 판단
  3. 실적발표 후: 소프트웨어 섹터로의 관심 전환 시점을 포착하여 포트폴리오 재조정
  4. 중장기적으로는 Russell 2000 등 중소형주에도 분산 투자하여 밸런스 유지

주의 사항(Risk):
실적이 좋더라도 가이던스가 시장 기대에 미치지 못하면 주가가 하락할 수 있다. 또한 밸류에이션 부담이 여전히 존재하므로, 한 종목에 과도하게 집중하는 것은 위험하다. 특히 Intel처럼 구조적 경쟁력이 약화된 기업은 단기 반등에 현혹되지 말아야 한다. 강연자는 “시장을 이기는 종목이 생각보다 많지 않다”며 매크로 흐름과 개별 종목 분석을 병행할 것을 강조했다.

현재 매크로 상황 정리 - 불확실성의 시대

강연자는 현재 미국을 둘러싼 매크로 상황을 다음과 같이 정리했다. 우선 정부 셧다운(Government Shutdown) 가능성이 다시 대두되고 있으며, Minnesota에서 발생한 총격 사건으로 인해 이민 정책을 둘러싼 논란이 격화되고 있다. Trump 대통령은 캐나다에 100% 관세를 부과할 가능성을 시사했고, Greenland 영유권 주장을 계속하고 있다. 또한 미국은 이란의 핵 개발을 막기 위해 군사적 압박을 강화하는 중이다.

미국 법무부는 Fed 의장인 Jerome Powell에 대한 조사를 진행 중이며, Trump는 차기 Fed 의장 후보로 Kevin Hassett을 유력하게 검토했으나 최근 Black Rock의 CIO인 Rick Rieder가 새로운 후보로 거론되고 있다. 또한 Trump는 의회에 2조 달러 규모의 국경 보안 예산과 1% 금리 인하를 요구하고 있다. 강연자는 “어떻게 Greenland와 이란 문제가 동시에 터지는가”라며 혼란스러워했지만, 동시에 “Trump는 시장에 긍정적인 방향으로 가려고 노력하고 있다”고 평가했다.

결국 누가 차기 Fed 의장이 되든 Trump의 의견을 따를 가능성이 높고, 이는 시장에 호재로 작용할 것이라는 전망이다. 하지만 매크로 노이즈가 많은 만큼 변동성 역시 클 것으로 예상된다. 강연자는 “이런 노이즈들을 기회로 삼아야 한다. Greenland 이슈 때도 말했듯이, 이런 것들을 찬스로 받아들여야 한다”고 강조했다.

캐나다-중국 밀착과 “8달러” 시대의 시작

강연자가 오늘 가장 중요하게 다루고 싶었던 주제는 바로 캐나다와 중국의 밀착, 그리고 이것이 상징하는 “8달러” 시대의 도래다. Trump는 캐나다에 100% 관세를 위협했고, 이에 대응해 캐나다 총리 Justin Trudeau는 중국산 전기차에 대한 관세를 6.1%로 낮추고 베이징을 방문했다. 강연자는 “이것은 신세계 질서에 대한 선전포고”라며 Davos Forum에서도 이 문제가 집중 조명되었다고 설명했다.

Davos Forum에서는 “Rule-based order(규칙 기반 질서)가 사라지고 있으며, 다시는 돌아오지 않을 것”이라는 진단이 나왔다. 여기서 Rule-based order란 미국이 정한 규칙을 따르는 질서를 의미한다. 이제는 미국 중심의 질서가 약화되고 새로운 질서가 형성되고 있다는 것이다. Trump는 캐나다 총리를 “Governor Trudeau”라고 부르며 “캐나다를 미국의 51번째 주로 만들자”고 조롱했다. 강연자는 이를 북한의 김정은을 “박정은”이라고 부르는 것에 비유하며, 이는 공개적인 모욕이라고 지적했다.

중요한 것은 USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정)에 따르면, 캐나다가 비시장경제국(즉, 중국)과 자유무역협정을 체결할 경우 미국이 이를 철회할 권리가 있다는 점이다. 그럼에도 캐나다는 중국과의 협력을 선택했다. 강연자는 2019년 Trudeau의 발언을 인용하며, 그가 이미 “달러 의존도를 줄이고 전자화폐를 고려해야 한다”고 주장했던 과거를 상기시켰다. 당시 Trudeau는 “글로벌 시장에서 달러의 통제권에서 벗어나야 한다”고 말했는데, 이는 이미 그의 머릿속에 있던 철학이 지금 현실화되고 있는 것이다.

💡 핵심 투자 전략: 캐나다-중국 밀착의 함의

캐나다가 중국과 손을 잡은 것은 단순한 외교적 제스처가 아니다. 이는 향후 북미 자유무역 체제 전체를 뒤흔들 수 있는 지각변동이다. 강연자는 “캐나다의 중국 전기차 저관세는 다른 기업들과의 가격 경쟁을 촉발할 것”이라며, “이제 멕시코가 어떻게 행동할지가 중요하다”고 강조했다. 캐나다와 멕시코는 함께 성장해왔는데, 캐나다가 이미 중국 쪽으로 기울었다면 멕시코도 같은 선택을 할 가능성이 있다.

전략의 핵심 원리(Logic):
2026년 7월 USMCA 재협상이 예정되어 있다. 이 협상에서 미국, 캐나다, 멕시코가 어떤 결정을 내리느냐에 따라 북미 경제권의 미래가 결정된다. 만약 캐나다와 멕시코가 중국과의 협력을 강화하는 방향으로 간다면, 미국 중심의 경제 질서는 더욱 약화될 것이다. 반대로 미국이 강력한 관세 카드로 이들을 압박한다면, 단기적으로는 달러 강세와 미국 자산 선호가 재개될 수 있다.

실행 방법(How-to):

  1. 달러 인덱스 모니터링: 95 이하로 떨어질 경우 본격적인 달러 약세 국면 진입으로 판단
  2. 신흥국 자산 비중 확대: 중국, 한국 등 저평가된 시장에 대한 관심 증대
  3. 원자재 및 금/은 포지션 유지: 안전자산 선호 흐름이 지속될 가능성 높음
  4. 미국 중소형주(Russell 2000) 관심: 미국 내수 중심 기업들은 무역 갈등의 직접적 피해가 적음

주의 사항(Risk):
USMCA 재협상 결과가 나오기 전까지는 불확실성이 매우 크다. 캐나다와 멕시코가 정말로 중국과 본격적인 동맹을 맺을지, 아니면 Trump의 압박에 굴복할지 예측하기 어렵다. 또한 달러 약세가 지나치게 진행될 경우 미국 자산 가치 하락으로 이어져 글로벌 금융시장 전체가 흔들릴 수 있다. 강연자는 “이런 매크로 노이즈가 클 때일수록 분산 투자와 리스크 관리가 중요하다”고 조언했다.

Trump 지지율 하락과 Minnesota 총격 사건

Trump 대통령의 지지율이 심각하게 하락하고 있다. 최근 조사에 따르면 “잘하고 있다” 32%, “못하고 있다” 49%, “모르겠다” 19%로 나타났다. 민주당, 공화당, 중도층 모두에서 부정적 평가가 높게 나타났으며, 특히 중도층에서 지지율이 급락했다. 강연자는 “Minnesota 총격 사건이 Trump 행정부에 큰 부담으로 작용할 가능성이 있다”고 지적했다.

Minnesota에서 ICE(이민세관단속국) 요원으로 추정되는 인물이 불법 이민자를 조사하던 중 총격을 가해 Alex Fretty라는 시민이 사망했다. 이 장면이 SNS에 퍼지면서 엄청난 파장을 일으켰다. 강연자는 “거의 살인에 가까운 수준의 과잉 진압”이라며 매우 불행한 사건이라고 평가했다. 이 사건은 민주당에게 Trump의 이민 정책을 공격할 강력한 무기를 제공했다. 민주당은 “불법 이민자를 쏴 죽이고 추방하는데, 이번엔 미국인이 죽었다”며 Trump를 강하게 비판하고 있다.

이러한 지지율 하락은 중간선거(Mid-term Election)로 이어질 경우 Trump의 정책 전반에 큰 타격을 줄 수 있다. 만약 중간선거에서 공화당이 패배하면 Trump가 추진하던 정책들이 올스톱될 가능성이 크다. 강연자는 “지지율에 따라 포트폴리오를 제대로 바꿔야 할 시점이 올 수 있다”며 이를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다고 강조했다.

정부 셧다운 위기와 정치적 불확실성

미국 의회에서는 예산안을 둘러싼 갈등이 격화되고 있다. 만약 국토안보법(National Security Act)이 6개 법안으로 구성된 예산에 포함될 경우, 민주당은 이를 지지하지 않겠다고 선언했다. 이유는 명확하다. Trump 행정부가 불법 이민자를 “죽이고, 쏘고, 추방하겠다”고 하는데, 정작 미국인이 죽는 사태까지 발생했기 때문이다. 민주당은 이를 빌미로 Trump를 공격하고 있으며, Minnesota 총격 사건은 민주당에게 강력한 무기가 되었다.

정부 셧다운은 단순히 공무원 급여 지급이 중단되는 것을 넘어, 경제 전반에 부정적 영향을 미친다. 과거 셧다운 때마다 증시는 변동성이 확대되었고, 소비자 신뢰도 역시 하락했다. 강연자는 “이번 셧다운 위기가 실제로 현실화된다면 시장에 추가적인 리스크 요인이 될 것”이라고 경고했다.

또한 강연자는 다양한 언론사의 여론조사 결과를 비교하며, 뉴욕타임스 같은 중도 성향 언론에서도 Trump에 대한 평가가 좋지 않다는 점을 지적했다. 베네수엘라 정책, 이민 정책, 물가(인플레이션), 생활비, 러시아-우크라이나 전쟁, Epstein 파일 공개 등 거의 모든 이슈에서 부정적 평가가 우세하다. 강연자는 “인플레이션과 Epstein 문제가 특히 부담스럽다”고 분석했다.

새로운 세계 질서 - Bank of America의 전망

Bank of America 수석 전략가 Michael Hartnett는 최근 보고서에서 “지난 10년간 시장을 지배했던 미국 중심의 달러 글로벌화 시대가 끝났다”고 선언했다. 그는 “이제 미국만 잘하면 되는 시대는 끝났으며, 글로벌 밸런스 시대로 이동하고 있다”고 진단했다. 이는 저평가된 신흥국, 특히 중국이나 한국 같은 나라로 자금이 이동할 것임을 의미한다.

Hartnett는 “중국의 디플레이션이 끝나고 내수 시장이 활성화되는 신호가 보일 때, 일본과 유럽 시장까지 함께 자극하는 전반적인 매수세가 나타날 것”이라고 전망했다. 또한 달러 인덱스가 95 아래로 떨어지면 본격적인 달러 약세 국면으로 봐야 하며, 이는 신흥국 자산 가치 상승의 직접적 원인이 될 것이라고 했다.

그는 미국 내에서도 빅테크에서 중소형주로의 전환이 일어날 것으로 내다봤다. 현재 M7(Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta, NVIDIA, Tesla)의 시가총액을 모두 합치면, 미국 전체 중소형주(Russell 2000 + S&P 400)의 시가총액보다 크다. 이는 매우 극단적인 밸류에이션이며, 이제는 AI Spender(AI에 투자하는 기업)에서 AI Picker(AI로 실제 수익을 내는 기업)로 관심이 옮겨갈 것이라는 분석이다.

💡 [영상 참조] 강연자는 이 부분에서 M7과 중소형주의 시가총액 비교 차트를 화면에 띄우며 설명합니다. 상세 내용은 원본 영상을 확인하세요.

💡 핵심 투자 전략: Big Tech에서 중소형주로

Hartnett의 분석에 따르면, 2026년에는 중소형주와 신흥국 자산이 강세를 보일 것으로 예상된다. 그 이유는 크게 세 가지다. 첫째, Big Tech의 밸류에이션이 지나치게 높아 더 이상의 상승 여력이 제한적이다. 둘째, 이제는 AI를 활용해 실제 사업에서 수익을 내는 전통 산업과 중소기업들의 시대가 온다. 셋째, Trump 행정부의 각종 규제 완화와 세제 혜택이 중소기업에 유리하게 작용한다.

전략의 핵심 원리(Logic):
과거에는 AI 인프라에 투자하는 Big Tech가 수혜를 봤다면, 이제는 그 AI를 실제로 활용해 생산성을 높이고 수익을 창출하는 기업들이 주목받을 것이다. 또한 Big Tech는 글로벌 매출 비중이 높아 관세와 무역 갈등의 직접적 피해를 입지만, 중소형주는 미국 내수 중심이라 상대적으로 안전하다. 게다가 현재 중소형주는 Big Tech 대비 저평가되어 있어 상승 여력이 크다.

실행 방법(How-to):

  1. Russell 2000 지수 추종 ETF 또는 개별 중소형 우량주 매수
  2. 신흥국 인덱스 펀드 또는 중국/한국 시장 ETF 분산 투자
  3. Big Tech 포지션 일부 차익실현 후 중소형주로 재배분
  4. 실적발표 시즌을 활용해 소프트웨어 섹터의 성장성 확인 후 포지션 조정

주의 사항(Risk):
강연자는 “신흥국이 좋다고 해서 미국 시장을 완전히 버리는 것은 절대 아니다”라고 강조했다. 미국은 여전히 GDP 성장률이 4.4%로 다른 선진국 대비 압도적으로 높으며, 금리나 실업률 같은 기초 체력도 튼튼하다. 또한 Google보다 나은 기업을 한국이나 중국에서 찾기는 어렵다. 따라서 미국 우량주는 포트폴리오의 핵심으로 유지하되, 분산 차원에서 신흥국과 중소형주를 추가하는 것이 바람직하다.

미국 경제의 펀더멘털 - 여전히 강력하다

강연자는 “8달러 시대니, 신흥국 강세니 하는 이야기가 많지만, 냉정하게 생각해야 한다”며 미국 경제 펀더멘털을 점검했다. 미국, 중국, 유럽, 독일, 일본, 인도 등 주요 선진국의 GDP 성장률을 분기별로 비교하면, 미국은 4.4%로 압도적이다. 나머지 국가들은 이에 한참 못 미치는 수준이다. 강연자는 “국가를 회사라고 생각해보자. 어떤 회사에 투자해야 하는가? GDP 성장률이 이렇게 좋은 곳 아닌가?”라고 반문했다.

물론 브라질처럼 금리가 15%인 나라도 있지만, 이는 인플레이션과 정치적 불안 때문이다. 미국은 금리, 인플레이션, 실업률 등 모든 지표에서 상대적으로 안정적이다. 강연자는 “미국은 여전히 좋은 회사다. 물론 과거에 너무 잘나가서 집중도가 높았기 때문에 이제 분산이 필요하긴 하지만, 미국을 완전히 배제하고 다른 곳으로 가야 한다는 생각은 전혀 아니다”라고 명확히 했다.

결국 물리적 체력에서 미국을 따라올 나라가 없다. 다만 미래 기대감은 신흥국 쪽에 있다. “신흥국이 이제 좋아지지 않을까? 반등하지 않을까?”라는 기대감 때문에 자금이 일부 이동하는 것이다. 강연자는 “그래서 밸런스가 중요하다. 미국의 좋은 기업들, 특히 AI 메가트렌드를 잡을 수 있는 기업들은 계속 가져가되, 분산 차원에서 한국, 중국 등을 함께 봐야 한다”고 조언했다.

Google vs Gemini vs OpenAI - AI 시장 점유율 변화

강연자는 AI 시장 점유율 변화를 보여주는 데이터를 제시했다. 3개월 전, 1개월 전, 그리고 2026년 1월 현재의 점유율을 비교한 결과, OpenAI의 점유율이 계속 하락하고 있다. 반면 Gemini AI는 꾸준히 상승세를 보이고 있다. 2026년 1월 기준 OpenAI 68%, Gemini AI 21%로 나타났다. 강연자는 “이제 OpenAI가 뭔가 보여줄 때가 된 것 같다”며, 최근 OpenAI에 변화가 생기고 있다고 언급했다.

강연자는 “나는 Google을 좋아한다”고 여러 번 강조했지만, “편향된 방송은 하지 않는다”며 선을 그었다. 그는 “단지 시장에서 이런 데이터가 나왔기 때문에 가져온 것일 뿐”이라고 설명했다. AI 시장은 빠르게 변화하고 있으며, OpenAI가 독주하던 시대는 끝나가고 있다. Google의 Gemini가 점유율을 빠르게 확대하고 있으며, 이는 향후 실적발표에서도 중요한 화두가 될 것이다.

AI 시장 점유율 변화는 투자자들에게 중요한 시사점을 준다. 과거 OpenAI와 협력 관계에 있던 Microsoft는 이제 경쟁이 심화될 가능성이 있고, 반대로 Google은 Gemini의 성장으로 새로운 수익원을 확보할 수 있다. 강연자는 “이런 점유율 변화를 주의 깊게 모니터링하면서, 실적발표에서 각 회사가 AI 전략을 어떻게 설명하는지 들어봐야 한다”고 조언했다.

마무리 / 핵심 정리

이번 주는 빅테크 실적발표가 집중된 매우 중요한 한 주다. Microsoft, Meta, Tesla, Apple 등 초대형 기업들이 줄줄이 실적을 공개하며, 향후 시장의 방향성을 결정할 것이다. 강연자는 “실적 기준이 높긴 하지만, 숫자를 보면 역시 미국이구나, 빅테크는 다르구나 하는 이야기가 나올 것”이라고 전망했다. 따라서 현재의 노이즈를 기회로 삼아 저점 매수에 나서는 것이 유효한 전략이 될 수 있다.

동시에 캐나다와 중국의 밀착, 달러 약세, 신흥국 강세 등 “8달러 시대”의 징후가 뚜렷해지고 있다. Bank of America의 Michael Hartnett는 미국 중심 질서의 종말과 글로벌 밸런스 시대의 도래를 선언했다. 이는 Big Tech에서 중소형주로, 미국에서 신흥국으로 자금이 이동할 것임을 시사한다. 하지만 강연자는 “미국을 완전히 버리는 것은 아니다. 여전히 미국은 GDP 성장률, 금리, 실업률 등 모든 면에서 펀더멘털이 강력하다”며 균형 잡힌 시각을 유지할 것을 당부했다.

Trump 지지율 하락과 Minnesota 총격 사건, 정부 셧다운 위기 등 정치적 불확실성도 주요 리스크 요인이다. 특히 중간선거가 다가오면서 Trump의 정책 전반이 흔들릴 가능성이 있으며, 이는 포트폴리오 재편의 신호탄이 될 수 있다. 강연자는 “지지율과 정치적 상황을 주의 깊게 모니터링하면서, 실적발표 시즌을 활용해 포트폴리오를 점검하고 재조정할 것”을 권고했다.

마지막으로 강연자는 앞으로 매일 다양한 국내 시장 전문가들을 초청해 국내 종목과 미국 시장을 함께 다루는 방송을 진행할 계획이라고 밝혔다. “2월부터는 포트폴리오 개편이 본격적으로 시작될 것”이라며, 시청자들에게 국내 시장에 대한 관심도 함께 가질 것을 당부했다. 결국 핵심은 밸런스다. 미국의 우량 기업을 중심으로 포트폴리오를 구성하되, 신흥국과 중소형주로 분산하여 새로운 시대의 기회를 놓치지 않는 것이 2026년 투자 전략의 핵심이라고 할 수 있다.

📚 출처 및 참고

구분내용
원본 영상금주 실적발표 확실한 놈으로 가자ㅣ새로운 세계 질서 글로벌 균형의 시대
채널머니코믹스 Money Comics
리포트 작성2026-01-26
작성 방식YouTube 영상 STT 변환 후 에디팅

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