항모에서의 이착함은 외부에서 보기보다 훨씬 어려운 기술이며, 중국의 항공모함은 아직 이 수준에 완전히 도달하지 못했다는 평가가 지배적이다.
17세기 영국의 올리버 크롬웰(Oliver Cromwell)은 “영국 선박은 영국 항구에, 인도산 화물은 인도 선박으로, 제3국 선박은 배제”라는 항해 조례(Navigation Acts)를 통해 해양 무역의 자국 독점을 선언했다. 트럼프가 중국 선박의 미국 항구 입항에 제재를 가하고, 미국 해양력 강화를 추진하는 것도 같은 맥락이다. 트럼프가 한국 이야기를 할 때마다 조선(造船) 이야기가 빠지지 않는 이유도 여기 있다.
베네수엘라와 미국의 에너지 대전략
미국의 셰일 혁명(Shale Revolution, 2010년대)으로 미국은 세계 최대 화석 연료 생산국이 되었다. 그러나 미국의 많은 정유 시설이 역사적으로 중질유(Heavy Crude) 처리에 맞춰 설계되어 있었다. 미국의 대표적 원유인 WTI(West Texas Intermediate)는 경질유에 가깝고, 미국 내 셰일 오일도 마찬가지다. 중질유 공급처로 가장 중요한 곳이 캐나다와 베네수엘라다. 그런데 트럼프가 캐나다와 갈등을 빚고 있는 상황에서, 마두로(Maduro) 정권을 교체하여 베네수엘라의 중질유를 안정적으로 확보하는 것은 단순한 정권 교체 이상의 에너지 전략적 의미를 지닌다.
WTI 가격이 올라가더라도 베네수엘라 중질유를 저렴하게 조달할 수 있다면, 미국 내 정유 시설과 제조업의 원가 부담을 줄일 수 있다. 즉, 국제 유가가 아무리 올라도 미국 내 실물 경제가 받는 충격은 상대적으로 완충된다. 강연자가 베네수엘라 개입이 트럼프 에너지 타임라인에서 가장 먼저 이루어진 이유라고 분석하는 근거가 여기 있다.
달러 패권의 완성 - 페트로달러 2.0
강연자의 핵심 테제(Thesis)는 트럼프가 달러 패권을 새로운 단계로 끌어올리려 한다는 것이다. 1971년 닉슨 쇼크(Nixon Shock, 금본위제 폐기) 이후, 미국은 중동 산유국들과의 협약을 통해 원유 결제를 달러로 하는 ‘페트로달러(Petrodollar)’ 체제를 구축했다. 그러나 이것은 산유국들이 “달러로 결제해 줄게”라는 일종의 신사 협정이었다. 그 나라들이 마음을 바꾸면 흔들릴 수 있는 구조였다.
이제 트럼프가 추구하는 것은 질적으로 다르다. 에너지 자원 자체를 미국이 소유하거나 직접 통제하는 것이다. 이란 문제가 미국의 의도대로 해결된다면, 세계 원유의 60% 이상이 미국 영향권(미국 본토 생산 + 베네수엘라 + 이란)에 들어오게 된다. 여기에 달러 기반 스테이블코인의 암호화폐 생태계 장악, 그리고 미국 빅테크가 AI 시대를 주도하는 구도가 맞물리면, 달러의 신뢰성은 역사상 유례없이 높아진다. 국채를 아무리 발행해도 달러가 흔들리지 않는 구조가 완성되는 것이다.
강연자는 이를 “국방비보다 이자를 더 내야 할 수준의 국채를 발행해도 미국의 미래를 의심하기 어려운 상황”으로 표현한다. 원자재는 미국 소유, 가상화폐도 달러 기반 스테이블코인이 장악, AI 생태계도 미국이 76%를 지배하는 세상에서는, 돈이 결국 미국으로 몰릴 수밖에 없는 구조가 된다. 이것이 완성되면 미국은 진정한 의미에서 역사상 어떤 제국도 갖지 못했던 경제적 지배력을 구축하게 된다.
한국의 기회와 코스피 전망
소프트웨어는 미국, 하드웨어는 한국
강연자는 AI 시대의 소프트웨어 생태계에서 미국이 압도적(약 76%)이고 중국이 의미 있는 두 번째 자리(약 10%)를 차지한다고 본다. 일본, 한국, 유럽의 소프트웨어 역할은 현실적으로 제한적이다. 클로드(Claude) 같은 AI 모델을 만드는 회사가 한국에서 나오기는 어렵다는 것을 강연자는 솔직하게 인정한다.
그러나 하드웨어는 다르다. AI는 엄청난 전력, 반도체, 데이터센터 인프라를 필요로 한다. 여기서 한국의 역할이 생긴다. 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 기업이 AI 인프라에 필요한 메모리를 공급하고, 전력·냉각 관련 CAPEX 투자 영역에서도 한국 기업들이 몫을 가져간다. 또한 매킨리-마한 시대의 논리가 그대로 재현되는 지금, 미국이 노후화된 해군력을 재건하고 새로운 함정이 필요한 상황에서 조선 강국 한국의 역할은 더욱 부각된다. 중국 선박을 쓸 수 없고, 일본은 장인 정신으로 조금씩 만들 뿐 물량 대응이 어렵다. 빠른 시간 안에 적정 수준의 함정을 대량 건조할 수 있는 나라는 한국이다. 트럼프가 한국을 언급할 때마다 조선 이야기를 빼놓지 않는 것은 우연이 아니다.
54:41 - 매킨리-루스벨트 시대 태평양 함대 슬라이드 - 미국 해군력의 태평양 확장 과정
코스피: 불확실성 속 상승 여지
강연자는 코스피를 “슬리퍼 신고 공격당하는” 상황으로 묘사한다. 이란이 공격할지 말지도 모르는 지정학적 불확실성 속에서, 코스피는 관련도와 무관하게 선제적으로 타격을 입는다. 그러나 이 불확실성이 어떤 방향으로든 해소되면, 코스피에는 상당한 상승 여지가 있다는 것이 강연자의 판단이다. 이스라엘의 이란 공격 당일 삼성전자가 7%나 오른 사례처럼, 방향이 정해지면 코스피의 반등 폭은 크다. 다만 그 과정에서 변동성이 극도로 커질 수 있다는 점은 염두에 두어야 한다.
마무리 - 트럼프는 개인이 아니라 미국이 변화하는 것
강연자가 이날 2시간에 걸친 대담 전체를 통해 전달하고자 한 핵심 메시지는 하나다. 트럼프를 개인으로 보지 말고, 미국 자체의 변화로 봐야 한다는 것이다. 트럼프가 지나가면 오바마 시대처럼 돌아올 것이라고 생각하는 사람들이 있지만, 그것은 오독이다. 미국은 이미 변화하기 시작했고, 트럼프는 그 변화의 방향을 가장 먼저 포착해 정치적 자산으로 삼은 것뿐이다. 실행 방식이 트럼프 특유의 혼란스러운 형식일 뿐, 방향 자체는 미국이라는 나라가 선택한 것이다.
레이 달리오(Ray Dalio)의 ‘빅 사이클’ 이론을 참조하면서, 강연자는 250년이 넘은 미국이 쇠퇴 국면에 접어든 것이 아니라 2010년대 셰일 혁명 이후 오히려 완전히 새로운 활력을 얻었다고 본다. 에너지 자립, 테크 패권, 해군 우위, 달러 패권 강화라는 네 가지 축이 맞물리면서 미국은 더 강해지는 방향으로 나아가고 있다. 그리고 매킨리 시대처럼, 이 과정에서 제국주의적 팽창은 ‘부작용’이 아니라 ‘필연적 수순’으로 이어진다.
35:49 - 윌리엄 매킨리 대통령 관련 슬라이드 - 트럼프와 매킨리의 정책 타임라인 나란히 비교
강연자는 한국전쟁에서 미국이 파병한 약 179만 명의 군인 이야기를 꺼내며 대담을 마무리한다. 그것이 한국에 대한 우정 때문이 아니었다 해도, 당시 미국이 나아가던 방향과 같은 편에 서 있었던 결과가 오늘날의 한국을 만들었다. 큰 파도가 일어날 때 그 방향을 거슬러 가는 것은 자충수다. 지금 다시 미국이 특정 방향으로 힘차게 나아가고 있을 때, 그 방향을 정확히 읽는 것이 투자자로서도, 국가 전략으로서도 가장 중요한 일이라는 것이 강연자의 결론이다.
📚 출처 및 참고
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 원본 영상 | 우리 트쪽이는 도대체 무슨 생각인걸까?(생각은 할까?)ㅣ정현두(돈쌤) |
| 채널 | 머니코믹스 Money Comics |
| 출연 | 정현두(돈쌤) |
| 리포트 작성 | 2026-03-19 |
| 작성 방식 | YouTube 영상 STT 변환 후 에디팅 |
💬 본 리포트는 영상 내용을 바탕으로 재구성되었습니다.
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