트럼프 행정부의 역대급 희토류 매수, 20년 만의 원자재 슈퍼사이클이 시작되는가?
📺 원본 영상: 트럼프 행정부의 역대급 매수, 20년만의 슈퍼사이클 신호일까
🎙️ 채널: 소수몽키
📅 정리 일자: 2026-01-27
⚠️ Note: 본 리포트는 영상의 음성을 텍스트로 변환(STT)하여 정리한 것입니다. 화면에 표시된 자료(차트, 표, 슬라이드 등)는 포함되지 않을 수 있습니다.
개요
2025년 1월, 트럼프 행정부가 미국 희토류(Rare Earth) 기업인 USA Rare Earth(티커: USAR)의 지분 10%를 약 16억 달러(한화 약 2~3조 원) 규모로 매입한다고 발표했다. 이는 트럼프 행정부가 추진해온 희토류 및 원자재 공급망 자립화 정책 중 역대 최대 규모다. 더 나아가 민간 자본 조달을 통해 추가로 10억 달러(한화 약 1.5~2조 원)를 투자하기로 했으며, 이는 애초 목표였던 5억 달러를 두 배로 늘린 것이다. 이번 영상에서는 트럼프 행정부의 희토류 및 원자재 전략을 분석하고, 약달러 국면과 맞물려 20년 만에 부활하는 원자재 슈퍼사이클 가능성을 짚어본다.
트럼프 행정부의 희토류 공급망 전략 - 역대급 규모의 지분 매입
16억 달러 규모의 USAR 지분 매입, 민간 자본까지 동원
트럼프 행정부는 2025년 1월 24일(이번 주), 미국 상장 희토류 기업 USA Rare Earth(티커: USAR)의 지분 10%를 약 16억 달러에 매입한다고 발표했다. 이는 작년 하반기까지 트럼프 행정부가 진행해온 희토류 지분 매입 중 가장 큰 규모다. 과거 사례를 보면 2024년 7월 MP Materials 지분 15% 매입 시 약 4억 달러였고, 9월 Lithium Americas 지분 5% 매입, 10월 Trilogy Metals 지분 10% 및 광산 지분 7.5% 매입(약 0.4억 달러) 등이 있었지만, 이번 USAR 매입은 그 규모가 4배 이상 커졌다.
더욱 주목할 점은 민간 자본 조달 방식이다. 트럼프 행정부는 이번에 사모펀드를 통해 민간 자본 10억 달러를 추가로 조달하기로 했다. 애초 목표는 5억 달러였으나 흥행에 성공해 두 배로 늘었고, 이마저도 완판되었다고 한다. 이 자금 조달은 현직 미국 상무부 장관의 아들이 운영하는 Cantor Fitzgerald라는 회사가 주도하고 있다는 점도 흥미롭다. 이는 트럼프 행정부 주요 인사들이 희토류 공급망 자립화에 얼마나 깊이 관여하고 있는지를 보여주는 대목이다.
USAR 주가, 이번 주에만 47.5% 급등 - 정보는 이미 샜다
뉴스는 주말에 발표되었지만, USAR 주가는 이미 주중에 47.5%나 급등했다. 2025년 들어 올해 누적 수익률은 이미 100%를 넘어섰다. 이는 매입 발표 이전에 이미 내부자들 사이에서 정보가 유출되었을 가능성을 시사한다. 따라서 지금 시점에서 추격 매수를 권장하는 것은 아니다. 다만 트럼프 행정부가 희토류 및 원자재 공급망 자립화에 얼마나 진심인지, 그리고 이 흐름이 앞으로도 계속될 것임을 보여주는 강력한 신호로 받아들일 필요가 있다.
트럼프 행정부의 희토류 지분 매입 히스토리
트럼프 행정부의 희토류 및 원자재 전략은 작년부터 본격화되었다. 아래는 주요 매입 이력이다.
| 일자 | 기업명 | 티커 | 지분 | 금액 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024년 7월 10일 | MP Materials | MP | 15% | 약 4억 달러 | 미국 희토류 대장 기업 |
| 2024년 9월 | Lithium Americas | LAC | 5% | - | 리튬 관련 기업 |
| 2024년 10월 7일 | Trilogy Metals | TMQ | 10% + 광산 지분 7.5% | 약 0.4억 달러 | 알래스카 채굴 복귀 선언과 연계 |
| 2024년 10월 3일 | USA Rare Earth | USAR | (긴밀 협의 중 발표) | - | 당시엔 확정 아님 |
| 2025년 1월 24일 | USA Rare Earth | USAR | 10% | 약 16억 달러 + 민간 자본 10억 달러 | 역대 최대 규모 |
이 외에도 그린란드 희토류 광산 지분을 보유한 Critical Metals라는 기업 역시 트럼프가 작년에 지분 매입을 검토했다가 보류한 바 있으며, 올해 들어 그린란드 이슈가 부각될 때마다 주가가 들썩이며 이미 197%나 급등했다.
알래스카 채굴 복귀 선언과 행정명령
트럼프는 작년 10월 7일, 알래스카에서 희토류 공급망 채굴을 재개하겠다는 행정명령을 발표했다. 이는 단순히 기업 지분 매입에 그치지 않고, 국가 차원에서 희토류 및 원자재 공급망을 미국 내로 끌어들이겠다는 의지를 보여준다. 이 행정명령과 함께 Trilogy Metals(티커: TMQ)의 지분 및 광산 지분을 매입함으로써, 미국이 중국과 러시아에 의존하지 않는 독자적인 공급망을 구축하려는 전략이 본격화되고 있다.
왜 이렇게까지 희토류에 집착하는가? - 공급망 독립의 진심
중국, 러시아와의 대결 구도를 대비한 전략자산 확보
트럼프 행정부가 이토록 대규모로 희토류 및 원자재 공급망 자립화에 나서는 이유는 무엇일까? 강연자는 조심스럽게 한 가지 가능성을 제시한다. 미국이 이렇게까지 공급망을 자립화하려는 것은, 결국 중국이나 러시아와 나중에 진짜 한판 붙을 가능성을 염두에 두고 있는 것 아니냐는 것이다. 중국은 반도체 공급망을 자립화하려 하고, 미국은 희토류 공급망을 자립화하려 한다. 양측의 준비가 끝나면 언제든지 공급망을 끊고 분리하여 대결할 수 있는 구도가 형성된다.
이는 단순한 경제 정책이 아니라, 지정학적 대결 구도에 대비한 전략자산 확보로 봐야 한다. 희토류는 첨단 무기, 방산, 미사일, 우주산업, 로봇, AI 데이터센터 등에 필수적으로 사용되는 자원이다. 미국이 이 자원을 중국에 의존한다는 것은 전략적 취약점이 될 수 있기 때문에, 트럼프 행정부는 이를 해소하기 위해 역대급 규모의 투자를 단행하고 있는 것이다.
약달러 국면과 원자재 강세 - 슈퍼사이클의 조짐
트럼프 취임 후 달러 지수 지속 하락, 원자재에 유리한 환경
트럼프가 취임한 이후 달러 지수(Dollar Index)가 지속적으로 하락하고 있다. 달러가 약해지면 반대급부로 원자재 가격이 강세를 보이는 것이 일반적이다. 실제로 트럼프 취임 이후 희토류 ETF인 REMX는 쉬지 않고 상승하고 있으며, 2022년 이후 하락세를 보이던 희토류 가격이 2025년 들어 반등하기 시작했다.
💡 [영상 참조] 강연자는 이 시점에서 달러 지수 차트와 희토류 ETF 차트를 비교하며 설명합니다. 상세 내용은 원본 영상을 확인하세요.
약달러 국면은 원자재에 매우 우호적인 환경을 조성한다. 달러로 표시되는 원자재 가격은 달러 가치가 하락하면 상대적으로 상승하게 되며, 이는 투자자들이 원자재 시장으로 자금을 이동시키는 계기가 된다. 게다가 트럼프 행정부가 대놓고 희토류, 원전, 우라늄, 구리 등 원자재 공급망 자립화를 선언하고 대규모로 지분을 매입하고 있으며, AI 데이터센터, 로봇, 우주산업, 방산 등 첨단 산업에서 원자재 수요가 폭증하고 있다는 점도 겹호재로 작용한다.
지정학적 갈등과 공급망 리스크 - 원자재 수요 증가의 배경
미국과 중국, 러시아 간의 지정학적 갈등이 심화되면서 각국은 전략자산 확보에 나서고 있다. 이는 원자재 수요를 구조적으로 증가시키는 요인이다. 트럼프가 다보스 포럼(2025년 1월)에서 두 가지 키워드를 강조했는데, 바로 로봇과 원전이었다. 다보스 포럼은 매년 글로벌 투자 방향을 가늠할 수 있는 중요한 예언서 역할을 해왔다. 작년에도 다보스에서 트럼프가 언급한 분야들이 실제로 주식 퍼포먼스가 좋았던 전례가 있다.
특히 원전(원자력 발전)은 전력 공급망 자립과 직결되며, 이는 우라늄 수요 증가로 이어진다. 미국 행정부는 원전을 밀어주고 있으며, 이는 우라늄 공급 부족 사태로 이어질 가능성이 높다는 전망이 나오고 있다. Bank of America는 올해 우라늄 공급 부족 사태가 발생할 것이라는 보고서를 발표했으며, 이에 따라 우라늄 및 원전 관련 ETF인 URA와 URNM이 급등하고 있다.
💡 핵심 투자 전략: 원자재 및 희토류 투자 접근법
원칙: ETF 중심 접근, 개별주는 고위험
원자재 및 희토류 투자는 매우 고난이도다. 개별 종목은 시가총액이 작고 변동성이 극심하며, 하루에도 수십 퍼센트씩 등락을 반복한다. 따라서 강연자는 개별주보다는 ETF를 통한 분산 투자를 권장한다. 단기 급등에 현혹되어 추격 매수하는 것은 매우 위험하며, 이미 상당 부분 오른 상태에서 뒤늦게 진입하면 큰 손실을 입을 수 있다.
추천 ETF 리스트 - 트럼프 행정부의 전략자산 투자 분야
아래는 트럼프 행정부가 밀어주는 전략자산 분야별 주요 ETF다.
| 분야 | ETF 티커 | 설명 | 2025년 성과 |
|---|---|---|---|
| 희토류 | REMX | 희토류 종합 | 초강세, 2022년 이후 최고점 |
| 리튬 | LIT | 리튬 및 배터리 | 두 자릿수 강세 |
| 우라늄/원전 | URA, URNM | 우라늄 및 원전 관련 | 급등 중 |
| 원자재 종합 | XME | 원자재 자립 관련 | 두 자릿수 강세 |
| 반도체 | (별도 언급 없음) | 반도체 공급망 자립 | - |
| 방산 | ITA | 방산 및 항공우주 | 두 자릿수 강세 |
| 구리 | COPX | 구리 관련 | 강세 지속 |
| 금/은 | GLD, SLV | 금, 은 | 급등 중 (은 특히 강세) |
| 원자재 가격 | DBC | 원자재 가격 종합 (금, 은, 구리, 니켈, 백금, 팔라디움 등) | 5년 만에 하락 추세 탈출 |
개별주 참고 리스트 (고위험)
강연자는 개별주 투자를 권장하지 않지만, 참고용으로 주요 종목을 언급했다.
- 대표 광산주 3대장: (구체적 티커는 영상 참조)
- 주요 희토류 주식: MP Materials(MP), USA Rare Earth(USAR), Lithium Americas(LAC), Trilogy Metals(TMQ), Critical Metals(그린란드 광산 지분 보유) 등
⚠️ 주의: 이들 종목은 이미 단기간에 급등한 상태이며, 변동성이 매우 크다. 추격 매수는 절대 유의해야 한다.
원자재 슈퍼사이클의 신호탄 - 20년 만에 부활하는 브라질과 남미
2008년 이후 18년간 하락하던 브라질, 드디어 반등
원자재 강세가 얼마나 본격적인지를 보여주는 또 하나의 신호는 브라질과 남미 증시의 부활이다. 브라질은 2008년 금융위기 이후 약 18년 동안 지속적으로 하락했다. 2000년대 초반 원자재 슈퍼사이클 당시 브릭스(BRICS: 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아공) 투자 열풍이 불었고, 브라질 채권에 투자하면 연 10~20%의 수익을 받을 수 있다는 말까지 나왔다. 그러나 그 고점에 물린 투자자들은 20년 동안 손실을 감수해야 했다.
그런 브라질이 2025년 들어 드디어 꿈틀거리기 시작했다. 브라질 ETF(EWZ)와 남미 국가들을 모아놓은 ETF(ILF: 브라질, 멕시코, 칠레 등)가 올해 15% 이상 급등했다. 브라질과 남미는 전형적인 원자재 및 에너지 강국이다. 이들 국가의 증시가 20년 만에 반등한다는 것은, 시장이 약달러와 원자재 슈퍼사이클 가능성을 진지하게 고려하기 시작했다는 의미다.
호주도 강세 - 또 다른 원자재 강국
브라질 외에도 원자재 강국인 호주 역시 상대적으로 강세를 보이고 있다. 호주는 철광석, 석탄, 금, 희토류 등 다양한 원자재를 생산하는 국가로, 약달러 국면에서 수혜를 입는다. 강연자는 한국 역시 메모리 반도체 및 제조 강국이다 보니 올해 강세를 보이고 있다고 덧붙였다.
미국 vs 비미국 - 자산 배분의 변화
Bank of America의 전망: 이머징 마켓 강세 본격화
Bank of America의 Michael Hartnett 애널리스트는 최근 보고서에서, 약달러 추세가 이어질 경우 미국이 아닌 미국 외 자산, 즉 이머징 마켓의 상대적 강세가 본격화될 가능성이 높다고 분석했다. 그동안 미국 증시는 다른 나라 대비 압도적으로 앞서갔지만, 이제는 반대로 미국 증시 대비 다른 나라들이 더 좋은 성과를 낼 수 있다는 전망이다.
💡 [영상 참조] 강연자는 이 시점에서 미국 증시와 이머징 마켓의 상대 성과를 보여주는 그래프를 제시합니다. 그래프가 위로 올라갈수록 미국 증시가 이머징 대비 압도적으로 높다는 의미인데, 최근 들어 이 그래프가 하락 반전하고 있다고 설명합니다. 상세 내용은 원본 영상을 확인하세요.
2025년 상반기 성과 비교 - 미국이 꼴찌
실제로 2025년 연초 이후 주요 국가 및 지역별 ETF 성과를 보면, 미국이 가장 부진하고 비미국 자산이 강세를 보이고 있다.
| 국가/지역 | 대표 ETF | 2025년 성과 |
|---|---|---|
| 브라질 | EWZ | 약 15% |
| 남미 | ILF | 약 15% |
| 일본 | EWJ | 상대적 강세 |
| 호주 | EWA | 상대적 강세 |
| 한국 | EWY | 강세 (메모리 반도체, 제조 강국) |
| 미국 | SPY | 약 1% (가장 부진) |
이는 약달러 국면에서 나타나는 전형적인 패턴이다. 달러가 약해지면 달러 표시 자산인 미국 주식보다는, 달러 약세로 수혜를 입는 이머징 마켓과 원자재 관련 자산이 강세를 보이게 된다.
💡 핵심 투자 전략: 자산 배분 다각화
비미국 자산으로의 분산 투자 고려
강연자는 적어도 올해 상반기에 약달러가 이어진다면, 이 흐름이 지속될 가능성이 높다고 본다. 따라서 자산 배분 차원에서 비미국 자산으로의 분산을 고려해볼 필요가 있다. 예를 들어 미국 주식 비중을 일부 줄이고, 원자재 ETF나 이머징 마켓 ETF, 방산 ETF 등으로 배분하는 전략이다.
구체적 접근 방법:
- 미국 내에서 원자재/방산으로 배분: 미국 주식 포트폴리오 내에서 빅테크 비중을 줄이고, 원자재(REMX, URA, DBC 등), 방산(ITA), 에너지(XLE) 등으로 배분
- 비미국 자산으로 배분: 브라질(EWZ), 남미(ILF), 호주(EWA), 일본(EWJ), 한국(EWY) 등 이머징 마켓 ETF로 배분
- 지정학 갈등 수혜주: 방산, 원자재, 에너지 등 지정학적 갈등 시 수혜를 입는 분야로 배분
⚠️ 주의 사항:
- 원자재는 사이클 장세다. 한 번 고점에 물리면 10~20년 빠져나오지 못할 수도 있다.
- 과열 국면에서는 조정이 언제든 올 수 있으므로, 단기 급등 종목 추격 매수는 절대 유의해야 한다.
- 약달러 추세가 반전되면 이 흐름도 꺾일 수 있으므로, 달러 지수를 지속적으로 모니터링해야 한다.
에너지 주식과 인플레이션 리스크
에너지 주식도 슬슬 움직이기 시작
금, 은, 구리, 희토류뿐만 아니라 에너지 주식들도 슬슬 오르기 시작하고 있다. 이는 심상치 않은 신호다. 원자재 가격이 전반적으로 상승하면, 시차를 두고 인플레이션 압력으로 이어질 가능성이 높다. 실제로 과거에도 원자재 강세 이후 몇 개월 뒤 인플레이션이 상승하는 패턴이 반복되었다.
2025년 하반기 인플레이션 재상승 리스크
강연자는 2025년 하반기(특히 3분기 이후)에 인플레이션 이슈가 다시 불거질 가능성을 조심스럽게 제기했다. 만약 인플레이션이 재상승하면, 연준(Fed)의 금리 인하 기대가 후퇴하고, 증시에는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 아직은 섣부른 예측이지만, 원자재 가격 상승 → 에너지 가격 상승 → 인플레이션 재상승이라는 경로를 염두에 두고 모니터링할 필요가 있다.
구리와 우라늄 - 개별 원자재 심층 분석
구리: 2026년 대세론 부상
구리는 이미 상당히 많이 올랐지만, 다보스 포럼에서 세계 최대 광산 기업 중 하나인 BHP의 CEO가 “구리 수요가 매우 강력하고, 채굴은 갈수록 어려워져 가격 상승세가 이어질 것”이라고 발언하면서 다시 주목받고 있다. 또한 Bernstein이라는 기관은 레포트를 내면서 “구리 공급 부족은 이제 막 시작이다. 2025년까지는 금과 은이 대세였다면, 2026년은 구리 대세론이 부각될 것”이라고 전망했다.
구리는 전력망, AI 데이터센터, 전기차, 로봇, 우주산업 등 거의 모든 첨단 산업에 필수적으로 사용되는 원자재다. 공급은 제한적이고 수요는 폭증하고 있어, 구조적 공급 부족 가능성이 제기되고 있다.
구리 관련 ETF: COPX
우라늄: 원전 르네상스와 공급 부족
트럼프가 다보스 포럼에서 원전을 강조했고, 미국 행정부는 원전 자립화를 밀어붙이고 있다. 이는 우라늄 수요 증가로 직결된다. Bank of America는 올해 우라늄 공급 부족 사태가 발생할 것이라는 보고서를 발표했으며, 이에 따라 우라늄 및 원전 관련 ETF가 급등하고 있다.
우라늄/원전 관련 ETF: URA, URNM (둘 다 비슷한 구성)
원전은 탄소 중립 및 에너지 안보 차원에서 재평가받고 있으며, 미국뿐만 아니라 전 세계적으로 원전 르네상스(Renaissance)가 진행 중이다. 우라늄은 원전 연료로 필수적이므로, 원전 확대는 곧 우라늄 수요 증가로 이어진다.
다가올 빅테크 실적 시즌과 시장 향방
슈퍼 위크(Super Week) - 빅테크 실적 발표 집중
다음 주(강연 시점 기준)는 빅테크 기업들의 실적 발표가 집중되는 슈퍼 위크다. 시장의 관심이 다시 빅테크로 돌아갈 것인지, 아니면 원자재/비미국 자산 강세가 지속될 것인지는 이번 실적 시즌의 결과에 달려 있다.
시나리오 1: 빅테크 실적이 좋을 경우
- 나스닥과 빅테크로 자금이 다시 몰려갈 가능성
- 원자재/비미국 자산 강세가 일시적으로 주춤할 수 있음
시나리오 2: 빅테크 실적이 부진할 경우
- AI 투자에 막대한 자본을 투입하면서도 마진이 떨어지고 성장률이 꺾인다면
- 현재의 비미국 자산/원자재 강세 흐름이 더욱 가속화될 가능성
- 미국 증시에서 자금이 빠져나와 비미국 자산으로 이동
강연자는 빅테크 실적 시즌을 주의 깊게 지켜봐야 한다고 강조했다.
마무리 및 핵심 정리
트럼프 행정부는 역대 최대 규모인 16억 달러로 USA Rare Earth 지분 10%를 매입하고, 민간 자본 10억 달러를 추가 조달하며 희토류 및 원자재 공급망 자립화에 진심을 보이고 있다. 이는 단순한 경제 정책이 아니라, 중국 및 러시아와의 지정학적 대결 구도를 대비한 전략자산 확보로 해석된다. 작년 7월부터 시작된 MP Materials, Lithium Americas, Trilogy Metals 등의 지분 매입은 이제 USAR 매입으로 정점에 이르렀으며, 앞으로도 계속될 전망이다.
약달러 국면이 지속되면서 원자재 전반이 강세를 보이고 있다. 희토류(REMX), 우라늄(URA, URNM), 구리(COPX), 금과 은(GLD, SLV) 등 거의 모든 원자재가 두 자릿수 이상 급등했다. 특히 주목할 점은 2008년 이후 18년간 하락하던 브라질과 남미 증시가 20년 만에 반등하기 시작했다는 것이다. 이는 시장이 원자재 슈퍼사이클 가능성을 진지하게 고려하기 시작했다는 신호다.
투자 전략 차원에서는 개별주보다는 ETF를 통한 분산 투자를 권장한다. 단기 급등 종목 추격 매수는 절대 유의해야 하며, 원자재는 사이클 장세이므로 고점에 물리면 10~20년 빠져나오지 못할 수도 있다는 점을 명심해야 한다. 자산 배분 차원에서는 미국 주식 일부를 원자재, 방산, 이머징 마켓 등으로 분산하는 전략을 고려해볼 수 있다.
다만 원자재 가격 상승이 지속되면 2025년 하반기에 인플레이션 재상승 리스크가 현실화될 수 있으며, 이는 증시에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한 다음 주 빅테크 실적 시즌 결과에 따라 시장의 방향이 크게 바뀔 수 있으므로, 달러 지수와 빅테크 실적을 지속적으로 모니터링해야 한다.
결론적으로, 트럼프 행정부의 희토류 공급망 자립화는 진심이며, 약달러와 지정학적 갈등이 맞물리면서 원자재 슈퍼사이클의 조짐이 보이고 있다. 20년 만에 부활하는 원자재 강국들의 움직임을 주목하고, 자산 배분 다각화를 통해 이 흐름에 대응할 필요가 있다.
📚 출처 및 참고
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 원본 영상 | 트럼프 행정부의 역대급 매수, 20년만의 슈퍼사이클 신호일까 |
| 채널 | 소수몽키 |
| 리포트 작성 | 2026-01-27 |
| 작성 방식 | YouTube 영상 STT 변환 후 에디팅 |
💬 본 리포트는 영상 내용을 바탕으로 재구성되었습니다. 정확한 내용 및 화면에 표시된 차트, 표 등은 원본 영상을 참조해 주세요.